Madrid
Las dudas que el informe de Gotham vertió sobre la contabilidad y el buen gobierno de Grifols hace un año calaron en el sentir de los inversores, que no tardaron en vender posiciones ante el riesgo que suscitaba la acusación de la firma de análisis norteamericana.
Solo en esa primera sesión, sus títulos se desplomaron casi un 26%. Desde entonces ha habido momentos mejores y peores, también condicionados estos últimos meses por el amago de opa lanzada por la familia Grifols junto con Brookfield para excluirla del parqué, la cual impulsó temporalmente el precio de las acciones. En todo caso, en este año se ha perdido un tercio de la capitalización en sus acciones de la clase A (las que tienen derecho de voto) y un 26% en la clase B (sin voto).
De cara al inversor, después de los muchos vaivenes de la acción durante estos 12 meses, sí se cree que los problemas de gobernanza están resueltos tras los numerosos cambios en su Consejo de Administración, la llegada del nuevo CEO y el paso atrás dado por los miembros de la familia fundadora, es una opción muy a tener en cuenta atendiendo a lo que defienden los analistas.
De media, el consenso de casas de análisis que recoge Bloomberg fija en 15,5 euros su precio objetivo de cara a los próximos 12 meses, lo que le deja un potencial de más del 60%, uno de los mayores no solo del Ibex sino de toda la bolsa española. Asimismo, la gran mayoría de los analistas, casi un 70%, sugiere que es buen momento para comprar sus acciones, mientras que solo uno de cada diez prefiere venderlas.
"Durante este año, Grifols ha hecho progresos significativos en tres frentes: el negocio, balance y Consejo de Administración", explican en Berenberg. "El beneficio se está recuperando y debería marcar un nuevo récord en 2024, han logrado cumplir con los vencimientos que llegan ahora con sus últimas emisiones y han realizado muchos cambios en su Consejo", agregan. "Pese a todo esto, sus acciones siguen muy por debajo de los niveles de hace un año y, por ello, pensamos que ofrece una gran oportunidad de compra a estos precios", concluyen.
En este contexto, el beneficio que los expertos pronostican para este año (más de 315 millones de euros) se compra a solo 10 veces PER (veces que el beneficio se recoge en el precio de la acción), algo que no había ocurrido nunca a comienzos de un curso, según los datos que recoge FactSet.