Pese a la desaceleración económica que descuenta el mercado, la realidad es que, al contrario de lo que se esperaba, la recesión, la inflación y la coyuntura macroeconómica en general no están haciendo mella en las previsiones de beneficio de las grandes compañías a nivel mundial. De hecho, las 100 empresas con más beneficio del mundo aumentarán sus ganancias netas un 44% este año respecto a las que obtuvieron antes del Covid.
El incremento de sus beneficios no se alza como el único punto fuerte de estas compañías, sino que hasta el 64% de estas se cuelgan el cartel de compra para este 2022, según las recomendaciones del consenso de mercado que reúne FactSet. Otra de las fortalezas está en la retribución al accionista. De media, estas empresas ofrecen una rentabilidad por dividendo para el 2022 del 3% y cotizan a un PER (veces que el beneficio previsto se recoge en el precio de la acción) de 10,3 veces.
Las líderes en beneficio
Apple, Microsoft, Alphabet, Exxon, Shell, Pfizer, TotalEnergies, Chevron, JP Morgan y A.P. Moller-Maersk encabezan el ranking al colocarse como las firmas a nivel internacional que obtendrán mayores beneficios en este ejercicio fiscal.
Pese a perder sobre un 21% de su valor en el año, el consenso de analistas que reúne FactSet estima que el gigante norteamericano por excelencia, Apple, logre más de 99.000 millones de dólares de beneficio. Esta cifra supone superar las ganancias que obtuvo durante 2019 en un 80%. En aquel año, la compañía de la manzana obtuvo unos ingresos superiores a los 55.000 millones de dólares. En 2023, el mercado espera que Apple sea capaz de superar los 100.000 millones de beneficio, siendo la primera compañía en la historia que lo logrará. Con todo ello, el valor presenta una clara recomendación de compra y aún tiene un recorrido en bolsa que superaría el 30%.
Microsoft, por su parte, mejoraría aún más sus beneficios con respecto al 2019, aumentándolos cerca de un 90%. La tecnológica estadounidense obtendría, según el consenso de mercado, unas ganancias de 69.400 millones de dólares para este 2022, frente a los cerca de 37.000 que se embolsó en 2019.
A partir de ahí, los aumentos de los beneficios crecen mucho más. Alphabet conseguirá este ejercicio un 98% más de ganancias; petroleras como la americana Exxon, claramente beneficiadas por el aumento de los precios del crudo, las incrementarán más de un 400% o la británica Shell que se hará con un beneficio casi un 150% superior que en 2019. TotalEnergies y Equinor también se colarán entre los primeros puestos de mayores beneficios del 2022 (ver gráfico).
Frente a todo pronóstico, dos de los principales bancos de Estados Unidos, JP Morgan y Bank of America, reducirán ligeramente sus beneficios en este 2022 con respecto a los que lograron en 2019. JP Morgan obtendrá algo más de 33.000 millones de dólares de beneficio, frente a los casi 35.000 que logró en 2019. Por su parte, Bank of America ganará 154 millones de dólares menos que antes de la pandemia.
En la bolsa española
Entre toda esta lista de las 100 compañías con mayor beneficio para 2022 a nivel mundial existe representación de la bosla española: ArcelorMittal y Banco Santander.
La siderúrgica con sede en Luxemburgo pasará de las pérdidas que obtuvo en 2019 por valor de más de 2.000 millones de dólares, a embolsarse más de 10.000 millones de beneficio en este 2022, según las previsiones del mercado. En bolsa, la firma pierde más de un 24% de su valor este ejercicio. Estas caídas, sin embargo, la han ensalzado como una de las compañías más baratas de todo el Ibex 35 y actualmente se compra a un PER de solo 1,8 veces.
Banco Santander, que como el resto del sector deberá verse favorecida a futuro por el alza de tipos, pasará de unos beneficios de 7.160 millones de dólares (7.320 millones de euros) en 2019 a cerca de 8.500 en este 2022 (8.700 en euros), un aumento del 19%. Las caídas en el parqué superan el 16%, siendo el banco nacional que más pierde este año. Tras ello, presenta una rentabilidad por dividendo que se acerca al 6% y se compra a un PER de 4,8 veces.