Italia limita las pérdidas del Ibex 35: aguanta los 9.000 puntos a pesar de caer un 0,55%

Wall Street deja en la estacada a las bolsas europeas, que pierden en la mayoría de los casos más de un 1%, tras un nuevo desplome y con el mercado estadounidense cerrado. Las dudas sobre la tregua comercial y el miedo a una recesión con la curva de tipos invirtiéndose castiga a los índices europeos. El Ibex 35, que se ha movido entre un mínimo de 8.944 puntos y un máximo de 9.048 puntos, cierra la sesión con un descenso del 0,55% en 9.012,2 puntos. El retroceso ha quedado mitigado por la mejora en la deuda italiana. La prima de riesgo baja de los 280 puntos básicos y la rentabilidad de la deuda baja al filo del 3%. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a más de 2.000 millones de euros, pese al cierre de Wall Street.

La bolsa de Italia y de España han logrado salir mejor paradas que el resto de índices europeos. En Frankfurt, Londres y París los descensos superan el 1%, mientras el Mib cede unas décimas y el Ibex 35 un 0,55%. Los inversores se han agarrado a las expectativas que han levantado el Gobierno italiano para corregir la desviación del déficit para 2019. 

Ayer el primer ministro de Italia, Giuseppe Conte, anunció que enviarán a Bruselas unas nuevas cuentas que recogerán un recorte significativo del objetivo de déficit del 2,4%. 

El índice Ftse Mib italiano ha sido mejor entre las principales plazas europeas y ha conseguido cotizar hasta en positivo durante la sesión, gracias a que la rentabilidad del bono a diez años se sitúa sobre el 3%, en mínimos desde septiembre, y la prima de riesgo ha descendido por debajo de los 280 puntos básicos.

Esto ha tenido su efecto positivo en el Ibex 35. El sector bancario, muy expuesto por la deuda soberana en balance al país transalpino, ha limitado las pérdidas. Sabadell ha cerrado en positivo y el resto de valores bancarios han quedado en números rojos por debajo del 1%. Solo BBVA, ha concluido la sesión bajando un 1,4%.

IAG ha mantenido prácticamente toda la jornada como el valor más alcista con alzas que han superado el 2% gracias al repunte del petróleo, pese a las expectativas de recortes de producción para 2019 de la OPEP y sus aliados, y a que en el horizonte se abre la posibilidad de que el Brexit se desvanezca. Además, el conglomerado de aerolíneas ha informado en el último tramo de la sesión de que aumentó un 7,7% el número de pasajeros entre enero y noviembre, con respecto el mismo periodo del año pasado, hasta los 104,6 millones de personas. 

Asismismo, Bankia es noticia este miércoles por haber terminado la reorganización del seguro de negocios, consecuencia de la integración con BMN. 

Por su parte, la cadena de supermercados Dia vuelve a ser el 'farolillo rojo' del Ibex 35 tras la dimisión de Stephan DuCharme como consejero. La compañía ya pierde un 85% en el parqué desde que empezó el año, y registra nuevos mínimos históricos.  

Los 9.270 puntos son vitales

Los analistas técnicos de Ecotrader explican que no se podrá "confiar decididamente en una recta final de año alcista" hasta que el Ibex 35 "no marque nuevos máximos crecientes sobre los 9.270 puntos".

"Por el momento estamos ante una simple consolidación de las últimas alzas sobre el hueco alcista abierto el lunes desde los 9.077 puntos, pero aún podríamos ver un ajuste más amplio en próximas sesiones que podría ir hacia los 8.935/8.850 puntos, lo que seguiría encajando con un nuevo segmento alcista en busca de superar resistencias y el famoso rally de Navidad", indican estos expertos.

Miedo a una nueva recesión

Los inversores no terminan de comprar la tregua de la guerra comercial entre China y EEUU. La confusión creada por parte del gobierno estadounidense y las parcas explicaciones del ejecutivo chino han pinchado las expectativas del pasado lunes.

"Si los tres últimos presidentes de EEUU, Clinton, Bush y Obama, se mostraron incapaces de hacer que China modificase sus formas de proceder en materia comercial, se hace complicado pensar que en tres meses la Administración Trump va a alcanzar el objetivo por mucho que presione con la imposición de nuevas tarifas", explica Juan José Fernández-Figares, director de análisis de Link Securities. 

Una muestra del nerviosismo en las bolsas es el hecho de que la rentabilidad del bono alemán a 10 años haya alcanzado el 0,24%, mínimos desde junio de 2017. El bund está considerado como un activo refugio ante las tensiones de los mercados bursátiles.

Pero el desplome de ayer de Wall Street, sus tres principales índices se dejaron más de un 3%, va más allá de la partida de trileros que se trae el presidente de EEUU, Donald Trump, y China. El aplanamiento de la curva de tipos de interés del país norteamericano ha desatado el pánico entre los inversores estadounidenses, ya que este suceso suele anticipar la entrada en una recesión.

La diferencia de rentabilidad entre la deuda pública norteamericana a 10 y a dos años se ha reducido a 0,11%. Entre 5 y 3 años esa diferencia ya se ha vuelto ligeramente negativa.

Así, las bolsas europeas recogen estas preocupaciones sin la referencia de la bolsa de Nueva York, que este miércoles cierra por luto tras el fallecimiento del expresidente estadounidense George Bush (padre).

Pese al cierre del mercado se publicará el Libro Beige de la Reserva Federal de EEUU (Fed), preparatorio de la próxima reunión del 19 de diciembre, en la que se espera que el banco central suba tipos por cuarta vez este año.

Pero el mercado no termina de creérselo y el presidente del organismo, Jerome Powell, ha suavizado su mensaje, por lo que hay un alto interés en si se oficializa el tono más dovish ("blando") por parte de la Fed en documentos.

Para hoy también estaba previsto la comparecencia del presidente de la Fed ante el Comité Económico del Senado, pero ha sido pospuesta al próximo viernes.

El Gobierno de May, en desacato

Otro de los asuntos principales en el plano internacional que también vuelve a ser protagonista es el Brexit. En la tarde de este martes, el Gobierno de Reino Unido, liderado por Theresa May, fue declarado en desacato por parte del parlamento del país, y se ha visto obligado a publicar el informe legal de las negociaciones con la Unión Europa. La conclusión del documento es que el barullo legal que supone la salida del país británico del bloque comunitario es tan enorme, que inevitablemente quedará vinculado de "forma indefinida" a la Unión Europea.

Esto aumenta las incertidumbre sobre el 'divorcio' de Reino Unido con la UE, y más si se tiene en cuenta que el Tribunal de Luxemburgo abrió ayer la puerta a que el país pueda revocar el Brexit de forma unilateral, y JP Morgan ha publicado hoy que aumenta la probabilidades de que el Brexit termine diluyéndose con un nuevo referéndum.