La Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV) ha autorizado la auto-opa de Naturgy. La compañía destinará 2.332 millones para hacerse con un 9% de su propio capital gracias a la venta proporcional de 88 millones de títulos por parte de sus principales accionistas, así como de aquellos minoritarios que decidan aceptar la oferta de 26,5 euros por acción que ha presentado la compañía.
Según explica Naturgy en el folleto, la compañía pretende colocar las acciones adquiridas, así como las restantes actualmente en autocartera -un 0,916%- durante el periodo del Plan Estratégico 2025-2027.
Según indica la compañía en el folleto, no existe acuerdo o pacto alguno entre Naturgy y sus accionistas, en relación con la oferta, con la propia Sociedad o con sus acciones, distintos de los compromisos de aceptación, lo que supone que las empresas no cierran la puerta a poder comprar títulos posteriormente en el mercado cuando se lleve a cabo la desinversión.
De hecho, el consejo de administración de Naturgy pactó el pasado 6 de mayo de 2025 no proponer a la Junta General durante dicho período la amortización de las acciones adquiridas. Finalizado este período el Consejo reevaluará las opciones disponibles que resulten más adecuadas a la vista del interés social y de las circunstancias existentes.
Naturgy explica que no tiene ningún acuerdo ni está en negociaciones con ningún potencial inversor para la transmisión o colocación de las acciones propias que se adquieran en la oferta o de las acciones que tiene en autocartera.
La compañía además ratifica que no tiene constancia de que sus accionistas con una participación igual o superior al 10% de su capital social (esto es, Fundación Bancaria Caixa d'Estalvis i Pensions de Barcelona, CVC Capital Partners plc, BlackRock Inc, e IFM Global Infrastructure Fund) tengan algún acuerdo con algún potencial inversor para la transmisión de las acciones de su titularidad.
La compañía especifica además desconoce la intención de los miembros del consejo de Naturgy que son titulares de acciones de la Sociedad de aceptar o no la Oferta.
La Sociedad, desde la fecha del presente Folleto y hasta la liquidación, se compromete a no adquirir o transmitir acciones de Naturgy, de forma directa o indirecta, al contado, a plazo o mediante instrumentos financieros, por sí o por persona interpuesta o concertada, fuera del propio proceso de la Oferta.
El supervisor señala que informará del plazo de aceptación de la oferta cuando la empresa haga público el primero de los anuncios previstos en ese sentido.
El presidente de Naturgy, Francisco Reynés, ha justificado la opa con el fin de aumentar la liquidez en el mercado, y para ello se restará ligeramente el peso en el capital de sus principales accionistas, lo que les permitirá volver a los principales índices bursátiles.
