El consejo de Naturgy se ha conjurado para dar un mensaje de unidad al mercado tras las tensiones vividas con IFM en la junta del año pasado. Según explicó el presidente, Francisco Reynés, los inversores han pedido que se explique que la aprobación de su hoja de ruta ha sido respaldada por unanimidad.
La empresa no tiene enemigos y ni mucho menos están dentro del accionariado, explicó el directivo. Para el presidente y consejero delegado, la compañía "está en una situación de estabilidad accionarial en torno al plan estratégico y aquí se acaba. Esto no es una jaula de grillos", sentenció.
Desde el pasado septiembre, la empresa ha trabajado en una solución a las tensiones vividas con los fondos y han ideado un plan que permitirá incrementar la liquidez de la acción, elevar el dividendo, mantener la estructura de poder y facilitar una revalorización de la compañía, para poner en valor la empresa ante la llegada de una eventual opa por parte de Taqa o cualquier otro interesado.
Para estrenar este nuevo periodo, Naturgy lanzará una profunda reorganización corporativa. La compañía propondrá formalmente a su Junta de Accionistas una OPA voluntaria a un precio de 26,5 euros por acción por el 10% de su capital social, lo que supondrá un desembolso de 2.400 millones de euros.
El objetivo de esta medida es incrementar el free float hasta un nivel adecuado -como le había pedido la CNMV- que permita a la gasista volver a los índices bursátiles de la familia MSCI, cuando logren retornar al mercado una parte de las acciones compradas (cuando el free float suponga el 15%).
La operación tendrá un primer tramo del 25% para los minoritarios y posteriormente una reducción proporcional por parte de los grandes accionistas. Todos ellos se han comprometido en el consejo a acudir de forma proporcional de modo que se mantenga el actual equilibrio accionarial.
Una vez finalice el periodo de compra de dicho 10%, estas acciones perderán los derechos de voto, y la empresa podrá ir vendiéndolas sin un plazo fijo cuando considere que puede incrementar el valor para la compañía sin afectar a la cotización del mercado.
Esta decisión se toma después de que el incremento de participación de IFM durante el año pasado provocase la salida de los índices de liquidez. Queda ahora por ver si las partes se comprometerán a no incrementar sus participaciones con el free float que vuelva al mercado.
El proceso de retornar estos títulos será gestionado por el equipo de Steven Fernández en Naturgy. De hecho, la compañía ha dejado incluso fuera de las previsiones del plan la recuperación de los 2.400 millones que piensa invertir en esta opa entre 2025 y 2027.La operación supone una prima del 8% sobre el valor de cotización al cierre del miércoles (24,4 euros por acción) y se enmarca dentro del plan estratégico de la compañía para invertir 6.400 millones de euros, un 75% de ellos en España entre 2025 y 2027, y repartir 5.800 millones en dividendos.
El Consejo de Administración ha acordado también por unanimidad, proponer a la Junta la modificación del número de miembros del consejo elevándolos hasta 16, conforme al principio de representación proporcional.
Esto supone incrementar en un nuevo miembro los consejeros dominicales de cada accionista de referencia y permite mantener el número de independientes. Además, se avanza en la consecución de los objetivos de paridad. De esta forma el Consejo tendría la siguiente distribución: CriteriaCaixa contará con cuatro consejeros dominicales. GIP/BlackRock contará con tres consejeros dominicales. Rioja/CVC contará con tres consejeros dominicales e IFM contará con dos consejeros dominicales. La empresa dispondrá de tres consejeros independientes y un presidente ejecutivo.
El Consejo propondrá a la Junta la renovación de los consejeros que tienen su mandato vencido como Isabel Estapé, por parte de CriteriaCaixa, Raj Rao y Lucy Chadwick, por parte de GIP/BlackRock, Javier de Jaime, por parte de Rioja/CVC y Helena Herrero, como consejera independiente.
Por su parte, se incorporarán al nuevo consejo María Isabel Gabarró, por parte de CriteriaCaixa, Martin Catchpole, por parte de GIP/BlackRock, Marta Martínez, por parte de Rioja/CVC y Nicolás Villén, por parte de IFM.Todos estos cambios llevados a cabo tanto en la estrategia como el consejo de administración de la gasista suponen certificar la muerte del proyecto Géminis, que recibió el rechazo de las vicepresidentas Teresa Ribera como Sara Aagesen, aunque el presidente de la compañía, Francisco Reynés, sigue resistiéndose a darlo por cerrado.
El Consejo ha acordado convocar Junta General de Accionistas para el próximo 25 de marzo en la sede de Avenida de América .