El fondo MCH prepara su salida de Europastry, la mayor compañía española de masas de pan congeladas. Según fuentes del mercado, el proceso todavía se encuentra en una fase inicial, aunque el plan es que el salto al parqué se haga efectivo el próximo año. Para ello, la gestora está buscando bancos colocadores para que coordinen la operación. La valoración de la compañía, según las mismas fuentes, se acercaría a los 1.500 millones de euros.
Respecto al paquete que se colocaría en bolsa, las fuentes consultadas explican a elEconomista que todavía no se ha decidido, aunque todo apunta a que sería una amplia minoría del capital. En la actualidad, MCH controla el 20% de la compañía, y se quedaría con una parte residual -tal y como ha hecho con otras participadas como Talgo-, mientras que la cantidad de control restante se encuentra en manos de los hijos del fundador, Jordi y Eva Gallés. La operación, no obstante, está sujeta a la evolución de los mercados en los próximos meses.
El salto al parqué de Europastry es una de las operaciones más esperadas en el mercado, ya que la gestora de capital privado española lleva años estudiando esta posibilidad. Sin embargo, la incertidumbre en los mercados bursátiles y la buena evolución de la compañía ha hecho que esta decisión se haya pospuesto en varias ocasiones. En este sentido, la firma catalana ha crecido a buen ritmo en los últimos años, tanto a nivel orgánico como inorgánico. A cierre del último ejercicio, Europastry registró unas ventas superiores a los 600 millones de euros, un 7% más que en el ejercicio de 2016; mientras que el resultado bruto de explotación (ebitda) alcanzó los 95 millones. Europastry cuenta con más de 4.000 empleados en todo el mundo, 20 centros de producción y opera en más 50 mercados. En la actualidad, cuenta con fábricas en España, Portugal, Países Bajos y Estados Unidos.
En los últimos años ha realizado diferentes adquisiciones, ha especializado sus marcas y ha dejado de vender al público
Respecto a las operaciones corporativas, la entrada de MCH en su accionariado en el año 2011 permitió a la compañía obtener el pulmón financiero suficiente para acometer un ambicioso plan de crecimiento -en aquel momento, sus ventas ascendían a 370 millones de euros-, especialmente a nivel internacional.
Entre sus últimas adquisiciones, destaca la del 60% del grupo gallego Ingapan, la de la compañía chilena Crandon -que le permite seguir creciendo en el mercado latinoamericano- o la gallega Chousa, que le permitió entrar en el segmento de los snacks. En la actualidad, Europastry cuenta con diferentes marcas enfocadas a varios negocios: Fripan, Frida, Yaya María, Friart y Dots. Además, en el año 2015 salió del negocio de venta al público al vender las cadenas de panaderías El Molí Vell, SantaGloria y L'Obrador al fondo Nazca Capital.
De esta forma, MCH pondrá el broche de oro a una de sus mejores inversiones hasta la fecha. La gestora fundada por Jaime Hernández Soto y José María Muñoz cuenta en su cartera de participadas con compañías como Altafir, Pacha, Jeanologia, Brasmar, Extol, Pumping Team, Aplicaps, entre otras. Además, la compañía también gestiona el fondo de 200 millones de Cofides y el sultanato de Omán.
MCH es el quinto fondo que pasa por el accionariado de Europastry
Con todo, la desinversión de MCH en Europastry es uno de los mejores ejemplos del apetito inversor que lleva años en el sector de la alimentación española. Cabe recordar que MCH es el quinto fondo que pasa por el accionariado de Europastry , que ha contado con socios como Dinamia, Ibersuizas, Inveralia, Fingalicia y Bidsa, del Banco Sabadell.
De hecho, el pasado año se cerró una de las mayores operaciones el este segmento de mercado con la venta de Berlys -antigua Panasa- por 450 millones de euros. Tal y como adelantó este diario, Ardian compró esta compañía que fusionó con Bellsolà, creando la renombrada Monbake.