La sociedad de inversión francesa Amundi anunció hoy la firma de un acuerdo firme para la compra al banco italiano UniCredit de su filial de gestión de fondos Pioneer Investments por 3.545 millones de euros en efectivo.
Amundi afirmó en un comunicado que la adquisición de Pioneer, que dispone de una cartera de 222.000 millones de euros bajo su gestión, en su mayoría de clientes particulares, "reforzará significativamente" su proyecto y le confortará como líder europeo del sector al acumular 1,276 billones de euros de fondos.
La nueva gestora de fondos será líder en Francia, estará entre los tres primeros en Italia (que se convertirá en el segundo "mercado doméstico" con 160.000 millones de euros) y Austria y dispondrá de "una posición fuerte" en Alemania, además de contar con "una plataforma estadounidense de primer orden".
Amundi, que se creó en 2010 con la fusión de las filiales para la gestión de activos de los bancos franceses Crédit Agricole y Société Générale, subrayó que cuando concluya la operación Pioneer Investments tendrá unos 500 millones de euros de fondos propios. Para pagar la adquisición, Amundi recurrirá a unos 1.500 millones de euros de sus excedentes de capital, procederá a un aumento de capital con derechos preferenciales de suscripción de unos 1.400 millones y el resto con deuda.
Crédit Agricole, entidad a la que pertenece la gestora, garantizará ese aumento de capital, que se llevará a cabo en el primer semestre de 2017 y mantendrá una participación mínima del 66,7%.
Amundi insistió en que la absorción de Pioneer será "significativamente creadora de valor" para sus accionistas por un "importante potencial de sinergias" que evalúa en alrededor de 180 millones de euros en tres años, de los cuales 150 millones en términos de costos y 30 millones en ingresos (por el desarrollo de ventas cruzadas y otras optimizaciones).
Por su parte, los costos de puesta en marcha de la nueva estructura se han estimado en unos 190 millones de euros antes de impuestos, que se contabilizarán en los ejercicios 2017 y 2018. La sociedad de inversión francesa se mostró convencido de que la operación permitirá, a tres años vista, cumplir su propio objetivo de un rendimiento del 10%.
Crédit Agricole indicó, por su parte, que esta compra encaja en sus objetivos de reforzar las actividades de gestión de activos dentro del modelo de negocios de Amundi, acelera el crecimiento de estas actividades y amplía en particular su presencia en Italia.
La reacción de los inversores en los primeros momentos de negociación en bolsa está siendo de lo más positiva, ya que a esta hora los títulos de Unicredit llegan a subir más de un 3% en la bolsa de Milán y los de Amundi, que cotizan en la bolsa francesa se anotan ganancias superiores al 5%. Por su parte Crédit Agricole, grupo al que pertenece Amundi, se llega a anotar alzas de más del 1%.
Negocio en España
Tanto la gestora Amundi como Pioneer Investments tienen negocio institucional y para minoristas en España. De hecho ambas se sitúan en los primeros puestos de la lista de gestoras extranjeras en España, según los datos de Inverco al cierre del tercer trimestre del año.
En concreto, Amundi contaba a esta fecha con 6.153 millones de euros en activos bajo gestión (de ellos 1.311 están en ETF de la firma) en España lo que la convertía en la cuarta firma foránea con más activos en España tras BlackRock, JPMorgan y Deutsche AM.
En cuanto a Pioneer Investments, cuyos fondos son puramente activos, gestionaba a cierre de septiembre en España 3.586 millones de euros , lo que la dejaba en el el puesto 11 de la lista de gestoras extranjeras en nuestro país.
La suma de ambos negocios ascenderá a 9.739 millones, lo que lleva a la gestora francesa a escalar una posición en el ránking convirtiéndose en la tercera gestora extranjera con más presencia en España, por delante de Deutsche AM.
