El plan de reestructuración de la deuda de Isolux Corsán contempla la amortización de al menos 771,9 millones de euros a través de las desinversiones de activos que el grupo de construcción acometerá en los próximos meses.
Así consta en la propuesta que han elaborado la compañía y los asesores de los principales bancos acreedores -KPMG- y bonistas -PJT Partners- a la que ha tenido acceso elEconomista. En ella, se contempla la capitalización de 1.014,7 millones de euros de deuda no sostenible.
Isolux Corsán tiene en venta desde el pasado verano su filial fotovoltaica T-Solar y las líneas de transmisión de Brasil. Por estos activos el grupo pretendía ingresar hasta 700 millones de euros. Éstas y el resto de potenciales ventas, entre las que figuran la filial de aparcamientos, la ingeniería Tecna y otros activos sueltos, se hallan congeladas hasta que se cierre la reestructuración de la compañía como consecuencia de determinados condicionantes legales que impiden culminar las operaciones. No obstante, el objetivo es ejecutarlas inmeditamente después.
Estas desinversiones servirán para amortizar en primer término el tramo A de la deuda, que tiene prelación sobre el resto y engloba el dinero nuevo (fresh money) que los bancos han concedido en los últimos meses (171,9 millones), así como los 200 millones que han comprometido para aportar en los próximos días (50 millones ya se han adelantado por parte de Caixabank, Santander y Bankia). Adicionalmente, con la venta de activos Isolux pretende cancelar otros 400 millones que se incluyen dentro del tramo C (el C.1). Esta cantidad queda inicialmente fuera de la conversión en acciones que sí afecta a los tramos C.2 y C.3 y que en conjunto suman 1.014,7 millones, equivalentes al 42% de la deuda total (2.386,6 millones). Los bonistas asumirán 428,1 millones (el 42%) y los bancos e instituciones 586,6 millones (casi el 58%).
De los 200 millones de dinero nuevo, Caixabank se hará cargo de la mitad. Los 100 millones restantes se los reparten el resto de entidades que conforman el denominado G-11: Santander, 26,2 millones; Bankia, 22,4 millones; Société Générale, 10,4; Sabadell, 9,4; Popular, 7,8; Natixis, 6,7; Liberbank, 5,2; el Instituto de Crédito Oficial (ICO), 4,8; Bankinter, 4,4; y Unicaja, 2,7 millones. Mientras, el tramo B integra la deuda sostenible y que se pagará con la actividad ordinaria del grupo de construcción. De acuerdo con los cálculos de la compañía y de los acreedores, ésta alcanza los 600 millones.
Isolux ha presentado el plan esta semana a todos los bancos acreedores y a los bonistas con los que ha podido contactar hasta la fecha.