El jeque qatarí Sheik Hamad Bin Jassim Bin Jaber Al Thani puede alcanzar entre un 12,5 y un 15% del capital de El Corte Inglés dependiendo de la evolución del negocio del grupo gracias al préstamo de 1.000 millones de euros que le va a otorgar a la compañía.
El grupo de distribución presidido por Dimas Gimeno tiene previsto firmar este próximo lunes este contrato de préstamo a tres años con la compañía Primefin, el vehículo inversor del jeque, y en un primer momento se calculó que el canje podría suponer cerca del 10% del capital de la compañía.
Según indicaron fuentes conocedoras del contrato, el tipo de interés pactado en principio es del 5,25% anual, pero como existen unos intereses adicionales (también pagaderos en acciones de la autocartera) sujetos a la consecución del plan de negocios (con crecimientos del ebitda del 12% anualizado durante los próximos cinco años), el tipo de interés se puede llegar a situar en aproximadamente el 7,5%.
Según la consecución del plan de negocio, el jeque qatarí recibirá entre el 12,5% y el 15,25% de la sociedad, valorando por tanto El Corte Inglés entre los 6.557 y los 8.163 millones de euros, frente a los 10.000 millones previstos en un principio.
Los fondos propios al 28 de febrero del 2015 se sitúan en 8.958 millones. La horquilla de compra está por tanto entre el -10% y -27% del valor contable del grupo de distribución, según indicaron fuentes del consejo de la compañía.
Menor endeudamiento
La valoración de TINSA de los inmuebles a diciembre del 2013 fue de 18.000 millones de euros. La deuda con entidades de crédito al 28 febrero 2015 era de 3.100 millones de euros, 400 millones menos que misma fecha 2014.
El contrato especifica que cada año el inversor puede recibir los intereses anuales del préstamo, es decir 52,5 millones, para darle una ventana de liquidez. Esta cantidad será pignorada por las acciones de la autocartera a recibir en el tercer año.
Si en una futura salida a bolsa o una venta a un tercero de las acciones por parte del jeque qatarí sufrieran algún quebranto, la Sociedad tiene que compensarle por un máximo de 200 millones.
Para poder realizar la operación, el derecho preferente sobre las acciones de la autocartera debe suprimirse en la Junta General a celebrar el 30 de Agosto del 2015, y estar registrado en el Registro Mercantil antes del 30 de Septiembre del 2015. En caso de no ser así, la sociedad pagará un 7,5% de intereses los primeros 5 días y un 10,5% los siguientes hasta que esté inscrita.
El inversor deberá pagar en 30 días después del acuerdo (o sea el 20 de Agosto). En caso que no haya efectuado la transferencia en ese tiempo, la operación se cancela sin ningún tipo de penalización para el jeque qatarí.
Cambio de estatutos
El consejo del grupo de distribución ha aprobado un cambio de los estatutos del consejo, que podrían anunciarse hoy, para adaptarse a la nueva ley de sociedades de capital. Con esta medida, la compañía tendrá que crear varias comisiones ( auditoría, otra de nombramientos y otra de retribuciones) así como medidas para facilitar la entrada de un inversor externo, que pasa por eliminar el derecho de suscripción preferente.
Al Thani, miembro de la familia real qatarí, fue en el pasado el director de Qatar Investment Authority, pero en la actualidad gestiona sus propias inversiones a través de un family office formado por dos vehículos: Sheik Hamad Paramount Holding y Precision Capital.
Ha desempeñado el cargo de Primer Ministro de Qatar, y el de Ministro de Asuntos Exteriores. Se trata de una figura reconocida por haber trabajado en la resolución de conflictos en África y Oriente Medio durante 20 años. Entre sus actuaciones de mediación ha destacado su papel para lograr acuerdos de paz en los conflictos de Djibouti y Eritrea, un enfrentamiento fronterizo que duraba 6 años (2010); Sudan y Chad (2009) para frenar la guerra civil; conflicto de Darfur (2009); participó en la mediación de cese el fuego entre Yemen y el movimiento Houti (2007); así como en los conflictos de Sudán y Eritrea (1998); y Eritrea y Yemen (1996).
Entre otras actuaciones figura su intervención en la liberación de prisioneros, entre ellos la de los 5 libaneses presos en Eritrea; ha apoyado los esfuerzos para la liberación de las enfermeras búlgaras que se encontraban en la prisión en Libia (2007); abrió Qatar a refugiados políticos, aseguró alimentos para los damnificados en el conflicto bosnio en 1990. Además, en 2010, realizó el llamamiento humanitario Doha junto a la ONU.
En el seno del consejo de El Corte Inglés, la operación ha generado una divisón de opiniones con algunos de los accionistas. De hecho, la Corporación Ceslar (de la familia Areces Galán) y Cartera Mancor (de la familia García Miranda), que controlan en conjunto cerca del 20% del capital, votaron en contra de la operación que facilita la entrada del jeque qatarí al accionariado de la empresa.
