La compañía guipuzcoana Ubis, el único fabricante español de cintas adhesivas para todas las aplicaciones y sectores, arranca su proceso de venta por hasta el 100% del capital, según han indicado diferentes fuentes financieras a elEconomista. La valoración de la empresa vasca, propiedad del fondo de capital riesgo Espiga Capital, se sitúa en 200 millones de euros, lo que implica un múltiplo de unas 10 veces ebitda. Por el momento, grupos industriales y fondos de capital privado han mostrado interés por participar en el proceso competitivo, restringido y asesorado por el banco de negocios Norgestión y la firma internacional de abogados White & Case ante los importantes crecimientos anuales del grupo, uno de los líderes del mercado europeo.
El fondo vasco Espiga Capital entró en Ubis en 2015 con la compra del 35% del capital por un importe inferior a los 20 millones de euros, por lo que la desinversión promete generar importantes plusvalías para la gestora de capital privado, especializada en pequeñas y medianas compañías. El 65% restante del capital de la empresa vasca se reparte entre varias familias y el equipo directivo, con cerca del 5%. Hasta la entrada de Espiga, la empresa liderada por Ricardo Fuentes mantenía su propiedad muy dispersa, en manos de la segunda y tercera generación de los socios fundadores.
Crecimiento
Ubis fabrica y comercializa cintas adhesivas para embalaje y otros usos industriales como papelería o identificación con ventas de 90 millones de euros, un ebitda de 19 millones y una plantilla de 160 empleados. La compañía guipuzcoana ha logrado minimizar los efectos de la pandemia, el elevado coste de las materias primas y los problemas en la cadena de suministro, aumentando su capacidad productiva, reforzando su apuesta por el comercio electrónico y lanzando nuevos productos innovadores y ecológicos.
Actualmente Ubis exporta a más de 70 países, la mayoría de ellos europeos. Con un foco creciente en la economía circular, ofrece al mercado cintas pioneras cada vez más sostenibles y reciclables. Las de PVC son las de mayor valor añadido y constituyen la gama 'premium' del catálogo, representando algo más del 40% de las ventas de la empresa, que produce una amplia gama de cintas adhesivas de pintor o carrocero, americanas, de doble cara y reforzadas con fibra de vidrio, entre otras.
La reinvención del líder español
Nacida en 1970 y con sede en Hernani (Guipúzcoa), Ubis ha sufrido una gran transformación en su más de medio siglo de vida marcada por una constante reinvención. De vender fundamentalmente en España ha pasado a exportar un 70% de su cifra de negocio, principalmente a países de la Unión Europea. Por el camino han caído todos sus competidores nacionales. En los años 80 había 10 fabricantes de cintas adhesivas en España, ahora el grupo vasco es el único fabricante nacional, lo que los expertos definen como un 'campeón oculto' o 'líder en su nicho' con importantes inversiones en tecnología e I+D y un foco creciente en la sostenibilidad y la economía circular.
Gestora veterana
Espiga Capital es una de las gestoras de capital privado españolas más veteranas, con 25 años de trayectoria en el segmento bajo del mercado español y 300 millones bajo gestión. El fondo liderado por Carlos Prado y Juan Carvajal toma participaciones mayoritarias o minorías significativas siempre en asociación con los equipos directivos. En su cartera actual figuran Lékué (utensilios de cocina), Enjoy Wellness (centros deportivos de gran formato), Deltalab (diagnóstico y equipamiento para laboratorio), Tubing Food (equipamiento para la dispensa de bebidas) y Siliconas Silam (mezclas técnicas y piezas de silicona). En 2021, la firma nacional de capital privado lanzó su último fondo con compromisos por valor de 165 millones de euros.