Clave Capital, la gestora navarra de inversión en activos alternativos, ha lanzado un fondo de transferencia tecnológica de 80 millones de euros para invertir en proyectos en fases tempranas en el ámbito biosanitario en España, según ha podido confirmar elEconomista. El nuevo vehículo, que aspira a ser referente nacional, ha recibido un compromiso de 40 millones de euros del CDTI a través de su programa lnnvierte tras un proceso de selección entre 11 gestoras. El resto del capital será aportado por inversores privados, tanto family offices como institucionales, financieros y grupos hospitalarios e industriales.
En junio de 2022, la gestora de capital privado realizará el primer cierre de su nuevo fondo, llamado Clave Innohealth, en el entorno de los 60 millones con el objetivo de alcanzar los 80 millones a lo largo de este año. "Promoveremos y apoyaremos proyectos innovadores en primeras fases, generados principalmente en organismos de investigación del ámbito biosanitario, fomentando la capitalización de empresas innovadoras españolas de base tecnológica a partir del conocimiento generado en Centros de Investigación y Tecnológicos. Nuestro foco son proyectos rentables en sectores disruptivos como medtech, ehealth, salud y nutrición", explica a esta publicación José Javier Armendariz, Presidente y CEO de Clave. El fondo, con una duración de 12 años, realizará entre 30 y 35 inversiones con un retorno previsto del 20-25%.
Una propuesta desde la experiencia
Con más de 20 años de experiencia invirtiendo en proyectos tecnológicos en fases iniciales, Clave Capital fue promotora de los primeros fondos 'tech transfer' en España. "Queremos dotar de recursos a los mejores proyectos de transferencia de tecnología españoles para que tengan recorrido y capacidad de posicionarse a nivel internacional. Nuestros inversores podrán colaborar con las participadas del fondo", explica Santiago Lozano. "De esta manera, el ecosistema industrial español que forma parte del vehículo tendrá la posibilidad de acompañarlas, favoreciendo la creación de valor y la futura desinversión". Clave cuenta con varias operaciones en fase de análisis que llevará al primer comité de inversión del fondo el próximo mes de junio. "Nuestra previsión es realizar seis o siete inversiones de media al año", añade Lozano.
"Queremos dotar de recursos a los mejores proyectos de transferencia de tecnología españoles para que tengan recorrido y capacidad de posicionarse a nivel internacional"
A diferencia del venture capital tradicional, el modelo de Clave pone el foco en innovaciones vinculadas a los entornos de investigación e inyecta capital desde el inicio, incluso antes de la constitución de la sociedad. Según sus promotores, una de las grandes limitaciones de España como país generador de conocimiento aplicado es, precisamente, la limitada capacidad financiera para apoyar proyectos innovadores desde los primeros pasos (capital semilla) y hasta la ronda Serie A. "En la mayoría de los casos, los proyectos acaban en manos de fondos europeos o internacionales y su nacionalidad se va diluyendo", explica Lozano. "Por este motivo, apoyaremos la generación de spin offs tecnológicas incluso antes de la constitución de la sociedad, mediante la aportación de capital y el apoyo directo en la gestión en estas primeras etapas".
Un modelo colaborativo
Clave Capital acumula 20 años de experiencia invirtiendo, construyendo y acompañando proyectos tecnológicos desde sus fases iniciales con un modelo de gestión basado en la colaboración público-privada. Su equipo gestor cuenta con 15 años de experiencia en transferencia de tecnología, con una estrecha relación con los principales generadores de proyectos.
"Nuestro foco son proyectos rentables en sectores disruptivos como medtech, ehealth, salud y nutrición"
A diciembre de 2021, la firma de inversión alternativa gestionaba 47 millones de euros dirigidos a proyectos de transferencia de tecnología en ámbitos como la salud, la nutrición y agrifood, promovidos desde 2015 junto a inversores, en su mayoría privados, principalmente grupos industriales vinculados a estos sectores y family offices relacionados con el sector sanitario. En concreto, en este último ámbito, Clave cuenta con 21 participadas de 14 centros de investigación diferentes, así como de cinco centros hospitalarios.