Empresas y finanzas

Telefónica coloca 1.500 millones en deuda senior y bonos híbridos

Foto: Reuters

Telefónica ha realizado este lunes dos emisiones de deuda por una valor total de 1.500 millones de euros, ya que ha colocado 1.000 millones de euros en una emisión de bonos senior a 10 años y otros 500 millones en una bonos híbridos 'verdes' perpetuos, según ha informado la compañía, que también ha lanzado una oferta de recompra de bonos híbridos en circulación de dos emisiones anteriores.

En concreto, según ha informado la empresa en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Telefónica ha colocado 1.000 millones de euros en bonos senior con vencimiento el 3 de febrero de 2030, con una demanda superior a los 2.500 millones de euros, lo que ha permitido incrementar el importe inicial de 750 millones a los 1.000 millones.

El cupón de esta colocación, realizada a través de su filial Telefónica Emisiones, ha quedado fijado en MidSwap más 68 puntos básicos, lo que supone un interés del 0,644%, por debajo del cupón inicial de MidSwap más 90 puntos básicos, y el cupón más bajo pagado por la compañía para una emisión de plazos tan largos.

Por otro lado, Telefónica Europe, su filial neerlandesa, ha ejecutado una nueva emisión de híbridos verdes por importe de 500 millones de euros sin fecha de vencimiento --pero con una primera fecha de rescate fijada para mayo de 2027--, tratándose del primer bono híbrido verde del sector de las telecomunicaciones en todo el mundo.

Cupón récord

La rentabilidad del bono ha quedado fijada en el 2,502% anual, frente a la rango inicial de entre 2,75% y 2,875%, lo que supone el cupón de híbrido más bajo de la historia de Telefónica, al mismo tiempo que la demanda ha superado los 2.000 millones de euros, más de cuatro veces por encima de la oferta.

A partir de mayo de 2027 (inclusive), las obligaciones devengarán un interés fijo igual al tipo Swap a siete años aplicable, más un margen del 2,663% anual desde este día hasta el 5 de febrero de 2030 (no incluido); del 2,913% anual desde el 5 de febrero de 2030 hasta el 5 de mayo de 2047 (no incluido); y del 3,663% anual desde el 5 de mayo de 2047 (inclusive).

Los fondos obtenidos servirán para financiar proyectos destinados a incrementar la eficiencia energética de la compañía, a través del proceso de transformación del cobre hacia la fibra óptica, que es un 85% más eficiente energéticamente, y a impulsar la autogeneración de energía renovable.

Reducir la huella de CO2

La compañía defiende que estos objetivos contribuyen con la estrategia de descarbonización de Telefónica y sus nuevos objetivos, alineados con el mayor grado de ambición de ayudar a limitar el aumento de la temperatura global a 1,5 grados.

Telefónica ya destinó los fondos del primer bono 'verde' de la compañía, emitido en enero de 2019, a este proceso de migración a la fibra. Según el informe anual de seguimiento del bono, la iniciativa ha contribuido a reducir la huella de carbono en 36.045 toneladas de dióxido de carbono (CO2) en el año, equivalente al carbono capturado por 596.000 árboles.

En el periodo 2016-2019, con el apagado de cientos de miles de elementos y al cierre de centenares de centrales de cobre, Telefónica ahorró 346 gigavatios hora (GWh) de energía con 93.297 toneladas de CO2 evitadas, correspondiente al carbono capturado por más de 1.543.000 árboles.

Los bancos que han participado en estas operaciones de emisión de deuda han sido Banca IMI, Crédit Agricole, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, MUFG, SMBC Nikko, Socété Générale y Unicredit.

Recompra de híbridos

Por otro lado, Telefónica ha anunciado esta mañana el lanzamiento de una oferta de recompra de los bonos híbridos que quedaban en circulación de dos emisiones valoradas en un total de 1.340 millones de euros, una de 600 millones de libras esterlinas (714,2 millones de euros) y otra de 625 millones de euros.

En concreto, Telefónica ofrece a los tenedores la recompra de bonos híbridos cuyo importe total asciende a 496,4 millones de euros. En concreto, de la primera emisión quedan en circulación 171,5 millones de libras esterlinas (203,7 millones de euros), el 28,58% del importe nominal agregado original, y de la segunda, 292,7 millones de euros, el 46,83% del total.

Respecto al precio de recompra, el precio que se pagará por cada 100.000 libras esterlinas o 100.000 euros de importe nominal de los bonos será de 104.571 libras esterlinas por cada 100.000 libras esterlinas para la primera y de 112.313 euros por cada 100.000 euros para la segunda.

El objetivo de las ofertas, que se iniciarán este lunes y finalizarán el 3 de febrero, es, entre otros, gestionar de forma proactiva la base de capital híbrido del emisor (Telefónica Europe). Además, las ofertas dan a los bonistas la oportunidad de sustituir sus bonos por nuevos con anterioridad a la llegada de las primeras fechas de amortización.

Desde junio de 2016, la compañía ha reducido el volumen de su deuda neta en cerca de 15.000 millones de euros, manteniendo una política de financiación activa, con el objetivo de alargar plazos y reducir costes, aprovechando el entorno de tipos de interés y márgenes de crédito bajos.

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