¿Por qué hay tanta gente que tiene liquidez en una cuenta corriente o de ahorros y al mismo tiempo se 'endeuda' con la tarjeta de crédito? Los economistas llaman a esta pregunta el rompecabezas de la deuda de las tarjetas de crédito. Esto se debe a que tener activos líquidos y deudas en tarjetas de crédito al mismo tiempo, aparentemente, no tiene sentido, sobre todo, si los tipos de interés pagados en las cuentas de depósito o cuentas corrientes son sustancialmente más bajos que los tipos de interés que cobran por los saldos negativos en las tarjetas de crédito, que siempre lo son.
A finales de 2021 en EEUU, la tasa promedio (el interés al que se remunera) pagada en cuentas corrientes fue del 0,06% y la tasa promedio cobrada por saldos negativos en las tarjetas de crédito fue del 16,13%.
A primera visto no tiene ningún sentido. La liquidez en las cuentas bancarias no tiene apenas remuneración, ni siquiera a día de hoy que los tipos de interés oficiales han subido con fuerza tanto en EEUU como en la Eurozona. Sin embargo, un porcentaje nada despreciable de la población realiza pagos (con comisión) con tarjeta de crédito que a veces tienen un recargo por al retrasar de la ejecución del pago o porque permiten cierto endeudamiento en una cuenta sin fondos.
Endeudarse teniendo dinero en el banco
Sin embargo, según un documento de trabajo publicado por el Banco de la Reserva Federal de Boston, el 42% de las personas encuestadas tenían deudas de tarjetas de crédito, mientras que mantenían a la vez algunos activos líquidos, generalmente como saldo en sus cuentas bancarias. El documento realizado por la economista sénior y asesora de políticas de la Fed de Boston, Joanna Stavins, y la experta en riesgos de pagos del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Claire Greene, revela los motivos de esta supuesta incoherencia.
Los autores analizan por qué los consumidores hacen toman estas decisiones de dudosa lógica. Como lo indica el título el informe, 'El rompecabezas de la deuda con tarjeta de crédito: activos líquidos para pagar las facturas', Stavins y Greene muestran que estos "ahorradores-endeudados" tienen liquidez en algunas cuentas corrientes para cubrir las facturas mensuales y otros gastos necesarios, como la hipoteca, el alquiler, la factura del teléfono o la luz.
"Incluso aquellos consumidores que tienen deudas muy elevadas de tarjetas de crédito sin pagar deben mantener un saldo sustancial en activos líquidos para pagar sus cuentas", escriben los autores. "Por lo tanto, el acertijo de la tarjeta de crédito no es un acertijo en absoluto".
El documento utiliza datos de tenencias, deudas y transacciones del de la Encuesta de Elección de Pago del Consumidor. Estas encuestas representativas a nivel nacional de adultos estadounidenses se administran a través de una colaboración entre los Bancos de la Reserva Federal de Atlanta, Boston y San Francisco. Los autores clasifican como a este tipo de individuos como cualquier persona que tenga 100 dólares o más en deuda de tarjetas de crédito a la vez que tiene 100 dólares o más en una cuenta corriente o en activos muy líquidos.
"Si los consumidores mantienen un saldo positivo en su cuenta corriente para pagar sus facturas mensuales regulares, no ven ese dinero como una inversión", aseguran Stavins y Greene. "En tales casos, incluso si el tipo de interés pagado en la cuenta de depósito es cero, los consumidores pueden querer mantener un saldo positivo para evitar pagar cargos por pagos atrasados o, una vez que se contabilizan las facturas mensuales y otros gastos regulares, para poder cubrir gastos inesperados en una emergencia."
Los autores también muestran que la mayoría de los prestatarios-ahorradores no pagan los saldos de sus tarjetas de crédito todos los meses porque no pueden acercarse a hacerlo. Solo el 40% tenía activos líquidos que superaban el saldo impago de su tarjeta de crédito en 2019. El prestatario-ahorrador promedio tenía casi 6.400 dólares en deuda en tarjetas de crédito y tenía 5.400 dólares en activos líquidos, incluidos cuentas corrientes y de ahorro, efectivo y fondos de uso general.
Los autores encuentran que en casi todas las categorías de activos o deudas, tanto de vivienda como no relacionadas con la vivienda, los prestatarios-ahorradores estaban significativamente peor en términos financieros que otros ahorradores. "Por lo tanto, las diferencias entre prestatarios-ahorradores y ahorradores netos (tienen mucho más ahorro que deuda) son mucho más amplias que solo sus deudas de tarjetas de crédito y saldos de cuentas bancarias; se extienden a la deuda hipotecaria y otras deudas", aseguran Stavins y Greene. Estos expertos definen a los ahorradores como titulares de tarjetas de crédito que tienen al menos 100 dólares en activos líquidos y menos de 100 dólares en deudas de tarjetas de crédito. Este grupo comprendió el 52% de los titulares de tarjetas de crédito en 2019.
Incluso cuando los autores controlan los ingresos y la demografía, encuentran que tener una hipoteca u otra deuda, como préstamos para automóviles o educación, se asocia con una mayor probabilidad de endeudarse con una tarjeta de crédito. Esto sugiere que los diversos tipos de deuda de los hogares (deuda de tarjeta de crédito, hipoteca y préstamos para estudiantes y automóviles) son complementarios en lugar de sustitutos. En otras palabras, es más probable que los consumidores que tienen un tipo de deuda familiar también tengan otros tipos de deuda familiar.
"Además, es probable que la proporción de consumidores que son prestatarios-ahorradores aumente a medida que se vayan evaporando los ahorros acumulados durante la pandemia (relacionados con los cheques y otras políticas de estímulo)", sentencian Stavins y Greene.