Madrid
Qualitas Funds, la plataforma de inversión de capital privado con sede en Madrid y propiedad de la estadounidense P10, amplía su oferta de soluciones en mercados privados con el lanzamiento de Qualitas Continuation Finance I, su primer fondo de deuda, que tendrá una estrategia de NAV (Net Asset Value) 'lending', fórmula que cada vez se usa más en la industria de capital privado para financiar directamente las carteras de los fondos y no solo una participada.
El nuevo vehículo de crédito se suma a los programas de fondos de fondos de private equity y fondos de coinversión directa de la gestora española, brindando soluciones flexibles e innovadoras a los gestores de private equity (GPs) en Europa para aumentar el valor de las empresas en cartera.
Qualitas Continuation Finance I se dirigirá tanto a inversores profesionales como minoristas con un tamaño objetivo de 50 millones de euros y un tamaño máximo de 80 millones de euros y será un Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo (FILPE) domiciliado en Luxemburgo.
Los socios fundadores de Qualitas Funds invertirán 20 millones de euros en el vehículo, que tendrá una vida de siete años: cuatro para el periodo de inversión y tres para la desinversión. El fondo invertirá en 10-15 préstamos NAV de gestores del 'lower middle market' europeo con foco especial en Benelux, Francia, DACH, Italia, los países nórdicos, Irlanda y Reino Unido.
Hark Capital como socio
El lanzamiento de la nueva línea de negocio de Qualitas Funds llega tras su reciente acuerdo de compra por la cotizada estadounidense P10 y en estrecha colaboración con Hark Capital, filial de P10. Esta última, filial del grupo cotizado americano, pionera en el mercado de NAV lending en el lower middle market en Estados Unidos, aportará su experiencia en la estructuración de créditos NAV, con los que durante la última década ha recaudado más de 1.400 millones de dólares en sus cuatro fondos y sin morosidad en ninguna transacción, con más de 120 transacciones realizadas. Sus cuatro vehículos previos han generado retornos netos de entre el 11% y el 14%.
Hark Capital cerró el pasado mes de julio de 2024 su cuarto fondo, llamado Hark Capital IV, con compromisos de 645 millones de dólares y superando ampliamente su tamaño objetivo de 500 millones de dólares. De este vehículo, el gestor norteamericano tiene capacidad para destinar entre el 20% y el 30% de los recursos a Europa para coinvertir con el fondo de Qualitas Funds en todas las operaciones, alcanzando así un volumen conjunto de 200 millones de euros.
