Madrid
Epsa quiere seguir creciendo en España. La consultora francesa ha puesto sus ojos sobre FI Group, consultora especializada en el asesoramiento a empresas para la deducción fiscal de inversiones en I+D+i y para la obtención de subvenciones públicas. La compañía extranjera ha firmado un acuerdo de exclusividad para negociar la compra de una participación mayoritaria, según las fuentes consultadas por 'elEconomista.es'. La firma española había recibido anteriormente interés de la gestora francesa PAI Partners y de los ingleses Bridgepoint y Silvertree.
La empresa francesa, que cuenta con más de 1.700 trabajadores, presencia en 35 países y un volumen de ventas de 700 millones de euros, busca de esta forma aumentar su tamaño en España. Este mismo año firmó la adquisición de Innova Experts, una empresa especializada en la gestión de la innovación y el acceso a las fuentes de financiación (entre otros, los fondos de recuperación europeos). Epsa no respondió a la solicitud de comentarios de 'elEconomista.es'. FI Group declinó hacer declaraciones.
Epsa ya ha iniciado las tareas de due diligence para analizar los números de FI Group y ha sacado distancias con otros interesados en el proceso. La compañía española había despertado el interés en los últimos meses de Silvertree, PAI Partners o Bridgepoint, si bien este último salió del proceso hace meses. El proceso está siendo coordinado por el banco de inversión Arcano, que inició en 2023 los preparativos de la transacción.
La compañía, que tiene a María Corominas como CEO, suma un volumen de negocio de algo más de 100 millones de euros y el resultado bruto de explotación (ebitda) se sitúa en una horquilla de entre los 16 y los 20 millones de euros. En un escenario optimista y ante los múltiplos de valoración actuales para este tipo de empresas, la compañía se podría transaccionar por aproximadamente 200 millones de euros.
Pese a que la presencia de la empresa se expande en más de 20 países, FI Group tiene en España, donde cuenta con seis sedes distintas, el grueso de su volumen de negocio junto con Francia, Portugal y Brasil. La compañía suma en estas cuatro plazas más de un 91,38% de la actividad empresarial y 1.392 empleados, lo que supone un 90% del total a cierre de 2022, de acuerdo a las últimas cuentas disponibles en el Registro Mercantil de la sociedad cabecera.
El capital de FI Group está en manos de sus dos fundadores, Xavier Cazabon y Fréderic Bouté. Pese a que la venta de la participación es por una mayoría que suponga un cambio de control en la compañía, es posible que ambos directivos reinviertan y se mantengan en el equipo directivo, como suele ser habitual en este tipo de transacciones.
Un salto significativo en España
La potencial compra de FI Group por parte de Epsa supondría dar un paso de gigante en el mercado nacional. Desembarcó en el país en 2016 y su objetivo hasta el momento era alcanzar una facturación de diez millones de euros para 2025. Para lograrlo, la compañía apuesta "por crecer en el sector de acceso a la financiación y la gestión estratégica de la innovación".