La Comisión Europea se da de plazo hasta el 13 de diciembre para autorizar la contraopa que el consorcio integrado por I Squared y TDR hicieron por Applus+ a través de la sociedad Amber EquityCo.
Esta contraopa contemplaba el pago de 9,75 euros por título de Applus+. La oferta pública de exclusión eleva en un 2,5% los 9,50 euros que ofreció Apollo Global Management en su primera opa, con la que tomó la delantera el pasado 30 de junio.
Una opa, la de Apollo, que ya autorizó la Comisión Europea al concluir que "la operación no tendrá un efecto negativo en el espacio económico europeo ni en una parte sustancial del mismo".
La última palabra, en todo caso, la tendrán el Consejo de Ministros y la CNMV. Ambas ofertas están condicionadas a la aceptación del 75% del capital social de Applus+, y requieren la autorización del Consejo de Ministros, al estar en vigor el recién estrenado "escudo antiopas" que regula las inversiones extranjeras en España y entró en vigor el pasado 1 de septiembre de 2023.
El consorcio inversor I Squared y TDR valora Applus+ en más de 1.258 millones de euros, importe al que deberá sumar el pasivo del grupo, cifrado en 900 millones de euros. El precio de la oferta "se pagará en efectivo en su totalidad" y está condicionado a la obtención de, al menos, el 75% del capital.
En su notificación al supervisor bursátil, la alianza avanzó que "dispone de los compromisos de deuda y capital necesarios para atender" el pago de la opa. Morgan Stanley, Jefferies, Bank of America y Goldman Sachs han asesorado a I Squared y TDR en la preparación de la contraoferta, con el apoyo de Linklaters como asesor legal. En la pugna para excluir Applus+ de bolsa también participa el private equity británico Apax, pero el tercer contendiente en liza, de momento, no ha anunciado su propia opa.
