El especialista noruego Axactor cierra una de las mayores operaciones con deuda morosas sin garantía de los últimos años. Ha transferido a Cabot Financial Spain créditos sin colateral con un valor nominal bruto de 3.700 millones de euros, agrupados en 14 porfolios con una antigüedad anterior al año 2019, según fuentes del mercado. Desde el fondo no realizaron comentarios.
La desinversión busca hacer caja para acometer futuras adquisiciones de carteras, pero también ayudará al grupo a reducir deuda. Axactor es, de hecho, uno de los actores más activos en el mercado español. Este año ha cerrado la compra a BBVA de un porfolio con 270 millones en créditos dudosos al consumo en el bautizado como Proyecto Estoril y se adjudicó la macrocartera Génova de 1.500 millones en préstamos fallidos a promotores inmobiliarios colocada por la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb).
Segundo mayor inversor
El año pasado destacó como el segundo mayor inversor al alzarse con porfolios que agrupaban el 25,46% de las carteras totales traspasadas por la banca y los fondos, una porción de la tarta solo superada por Cerberus, que adquirió el 6,69% del volumen total de forma directa y otro 30,2% en operaciones que gestionará su filial GCBE. Le siguieron Fortress, con la compra de otro 7,79% de los activos que salieron al mercado, y Kruk, con el 5,84%, de acuerdo a los cálculos de la consultora Atlas Value Management.
El grupo noruego, presente también en Finlandia, Suecia, Italia y Alemania, se ha impuesto en los últimos años en transacciones lanzadas por Santander (se quedó parte del porfolio Spirit y otras carteras como Bramall Lane y Celtic-Park), CaixaBank (proyecto Ordesa), Unicaja (Vector) o la primera venta que efectuó en España ING, entre otras.
La reciente desinversión se enmarca en la normal rotación de activos pero que los fondos están acelerado para levantar liquidez debido a que la subida de tipos ha encarecido la financiación que precisan para adquirir carteras, castigando el potencial retorno en la recuperación de deuda.
La exposición de 3.700 millones brutos equivale al 6% del portfolio total del grupo en deuda con impagos o non-performing loans (NPL) y ha permitido a Axactor ingresar 83 millones, cuantía que incluye una prima del 2% sobre su valor contable, que se destinarán para reducir deuda.
"Creemos que esta transacción demuestra el compromiso de Axactor de mejorar la estabilidad financiera mientras se enfrenta a condiciones de mercado difíciles. Esta venta estratégica no solo respalda el cumplimiento de los acuerdos, sino que también brinda flexibilidad para gestionar nuestras carteras de manera proactiva", sostiene el consejero delegado del grupo, Johnny Tsolis, en un comunicado emitido por el grupo y donde avanza que tendrá un impacto positivo "significativo" como el Ebitda en efectivo, al tiempo que "respalda el cumplimiento de los compromisos durante, al menos, los próximos cuatro trimestres".
Los 83 millones ingresados con la operación en España representan una cuantía muy significativa teniendo en cuenta los planes del grupo de invertir entre 100 y 150 millones al año en compra de activos. En 2023, el grupo destinó 116,1 millones para adquirir carteras de NPL en los países donde opera.
La filial española aporta el 39% de los ingresos
El negocio de Axactor en España es clave para el grupo. A cierre de 2023 y según su memoria anual, generó aquí el 39% de los 257 millones cosechados en ingresos; seguido por sus filiales en Noruega y Alemania (un 16% en cada caso), Italia (15%), Finlandia (16%) y Suecia (8%). El 28% del valor contable de sus carteras de NPL radican también en España, junto a 672 de sus 1.255 trabajadores en plantilla.