Durante años el mercado había especulado con la posibilidad de que los traders especializados en manejar datos y no en economía acabarían siendo una parte importante del mercado. Y ese día ya ha llegado a Wall Street, donde los quants y sus algoritmos están haciéndose con el control de la situación.
Según explican desde la Universidad de Valencia, el quant es un experto del análisis y de la gestión de información cuantitativa. "Son físicos, matemáticos, informáticos y otros profesionales de las ciencias que decidieron aprender a navegar en el mundo de las finanzas", señala un artículo de la institución.
De acuerdo con los datos de la consulotira Tabb Group recogidos por The Wall Street Journal, los quants han duplicado su cuota sobre el total de transacciones de acciones desde el año 2013, al pasar de controlar el 14% al 27%.
De hecho, los hedge fund basados en esta forma de invertir -mediante algoritmos matemáticos- registraron entradas de dinero por 4.600 millones de dólares en el primer trimestre del año, en comparación con las salidas de 5.500 millones del resto del sector.
De manera muy básica, la tarea de los quants consiste en utilizar modelos matemáticos y estadísticos para valorar los precios de los productos financieros y evaluar los riesgos de las mismos. Sin embargo, esta no debe ser la única capacidad de estos expertos: también necesitan dominar el lenguaje de la programación y, por supuesto, las finanzas.
Baten al mercado
En cualquier caso, el éxito los quants no está basado en una simple moda: los ordenadores, que ejecutan las órdenes de compraventa basándose en los modelos desarrollados por esos matemáticos, ingenieros y físicos que pueblan las firmas de inversión, están logrando hacerlo mejor que las personas a la hora de elegir sus inversiones.
Según la información recopilada por el rotativo norteamericano, en los últimos años los hedge funds dirigidos por quants han logrado rentabilidades del 5,1% anual, frente al 4,3% conseguido por los hedge fund a nivel general. Una tendencia que se ha repetido durante el primer trimestre, en el que lograron un rendimiento del 3%, en comparación con el 2,5% de media de los hedge funds.
Desde The Wall Street Journal explican que los quants se han visto beneficiados por dos fuerzas transformadoras. La regulación ha hecho más difícil para los inversores lograr información de los directivos de las compañías y, más importante aún, ahora los inversores tienen a un solo click un océano de datos sobre la economía global y las finanzas.
En cualquier caso, no todo es de color de rosa en este mercado. La acumulación de inversores que apuestan por los quants aumenta de forma exponencial las posibilidades de que los algoritmos sean similares, lo que podría echar más gasolina al fuego en caso de que hubiese un mercado alterado.