Las acciones de Deutsche Bank caen con fuerza en la bolsa alemana coincidiendo con el inicio de su ampliación de capital de 8.000 millones de euros. Las acciones han cerrado a un precio de 16,01 euros, lo que representa una revalorización del 4,3% sobre el precio de cierre ajustado de 15,35 euros del pasado lunes, teniendo en cuenta los derechos de suscripción. l Nuevas sanciones por manipulación de divisas l ¿Por qué amplía capital?
En concreto, el banco anunció hace unas semanas que pretendía apuntalar su reorganización estratégica mediante una ampliación de capital a través de la que espera captar unos 8.000 millones de euros con la emisión de 687,5 millones de nuevas acciones. Los títulos saldrán a la venta a 11,65 euros, lo que supone un descuento del 35% respecto a los precios de cierre del viernes pasado. Cada título contará con un ratio de suscripción de dos a uno, lo que significa que los accionistas de la entidad, que reciben un derecho de suscripción por cada título, necesitarán dos derechos preferentes de suscripción para obtener una acción nueva.
El valor teórico de los derechos de suscripción, que también se negocian en Bolsa, fue fijado en 1,85 euros, por lo que el valor teórico ex derecho (TERP) de las acciones de Deutsche Bank a cierre de este lunes fue de 15,35 euros, según ha explicado la entidad.
El período de suscripción entre hoy, 21 de marzo, y el 4 de abril, periodo durante el cual cotizarán los derechos en paralelo con las acciones. Esta será la cuarta ampliación de capital desde 2010. La última fue hace casi dos años por otros 8.000 millones.
"Con este paso, Deutsche Bank quiere alcanzar una ratio de capital básico CET1 del 14,1% y una ratio de apalancamiento del 4,1%", indicó el banco germano, que espera lograr otros 2.000 millones de capital adicional mediante ventas de activos y la colocación en bolsa de una participación minoritaria de Deutsche Asset Management.
Estrategia
La operación se produce ante la imposibilidad de encontrar comprador para Postbank. La permanencia de Postbank en balance supone un fuerte consumo de capital para Deutsche Bank, pero recientemente Marcus Schenck, director financiero del primer banco de Alemania, subrayó que no se realizaría la venta si no supone una reducción significativa en el accionariado de la entidad.
La ampliación está garantizada por los bancos Credit Suisse, Barclays, Goldman Sachs, BNP Paribas, Commerzbank, HSBC, Morgan Stanley y UniCredit.
Asimismo, para simplificar su estructura, Deutsche Bank se centrará en tres áreas de actividad en el futuro, incluyendo un banco comercial y privado, además de Deutsche Asset Management, y un negocio integrado de banca de inversión y corporativa.
Por otro lado, Deutsche Bank pretende reducir su base de costes, incluyendo Postbank, a unos 22.000 millones para 2018, frente a los 24.100 millones de euros de 2016. En este sentido, la entidad espera incurrir en costes de reestructuración e indemnizaciones de unos 2.000 millones de euros, la mayor parte de los cuales se contabilizarán entre 2017 y 2019.
Respaldo
"Nuestras decisiones representan un significativo paso adelante en la senda para crear un banco más simple, fuerte y en crecimiento", declaró John Cryan, consejero "sustancialmente".
Recientemente, entró en el capital la china HNA. El grupo inversor dijo tras la operación valorada en 750 millones que estará dispuesto a respaldar al banco como accionista principal, con lo que parece descontado que aprovechará para reforzar su presencia ante una OPV.