Gamesa está siendo una de las estrellas indiscutibles del parqué español en lo que va de año. Es la firma más alcista del Ibex 35 en 2015 -sube un 79%- y lo hace acompañada de su mejor recomendación desde hace cinco años, un mantener cercano a la compra. En este sentido, desde N+1 Equities apuntan a que es una compañía "bien dirigida, con un posicionamiento de mercado fuerte, buenas perspectivas de crecimiento y una sólida cuenta de resultados".
En junio de este año llevó a cabo la presentación de su estrategia para el periodo 2015-2017, y los expertos están convencidos de que está en disposición de cumplirlo e incluso de superarlo. Una de las guías dadas a conocer por Gamesa es lograr que el margen sobre el beneficio neto de explotación (ebit) fuese superior al 8% en 2017 y los expertos esperan que este roce el 9% ese año. Además, la firma pretende duplicar su ebit de 2014, hasta los 360 millones, mientras los expertos esperan que éste se quede al borde de los 370 millones, más de un 2% por encima.
Para los expertos la distribución geográfica de la empresa será clave para la consecución de sus objetivos. "Creemos que pueden ser superados gracias a su exclusiva exposición geográfica, que consideramos una ventaja competitiva con respecto a sus comparables", apuntan desde Sabadell. Del mismo modo, desde Renta 4 consideran que "los países emergentes serán el motor de crecimiento". En concreto, desde Citi se muestran especialmente optimistas con respecto a la India por los incentivos que ofrece. Además, el ambicioso objetivo de instalación del país para 2022 hace que en el banco piensen que el Gobierno podría anunciar nueva legislación que apoye las renovables.
Crecimiento de las ventas
Otro de los pilares de la estrategia de la eólica para el periodo 2015-2017 es un fuerte incremento de las ventas de megavatios, hasta los 3.500-3.800. En este caso, desde Sabadell creen que la compañía podría superar sus previsiones y que en 2016 ya alcance ventas de 3.600 megavatios y que en 2017 se quede en los 3.900. Mientras, desde Exane BNP Paribas esperan que en 2017 alcancen el rango alto del objetivo y lleguen a los 3.800 megavatios vendidos.
Con estas cifras, los beneficios de la compañía en 2016 cotizan con un descuento del 10% con respecto a sus comparables. Este asciende hasta el 22% teniendo en cuenta las ganancias de 2017. Además, desde que la firma de renovables marcó sus máximos del año ha corregido un 19,5%. Esto ha hecho que ahora cuente con una valoración atractiva para los expertos. Así, fijan su precio justo en los 15,7 euros, lo que supone otorgarle un potencial del 17%.
Desde Beka Finance elevaron en su último informe su valoración de la firma en un 4,4%, hasta los 16,5 euros "por una mayor actividad en 2017".
