Las tres grandes entidades españolas han publicado esta mañana sus necesidades de provisiones y dotaciones, en un ejercicio de transparencia que demandaba el mercado. Santander, BBVA y CaixaBank tendrán que dedicar algo menos de 14.000 millones de euros, del total de 50.000 que necesita el sector. Esto deja en una posición difícil al resto de la banca nacional, que necesitará unas dotaciones de 36.000 millones de euros.
El ministerio de Economía y Competitividad confirmó la semana pasada los nuevos requisitos de provisiones para la banca, que ascienden hasta los 50.000 millones de euros para el conjunto del sector. Esta mañana, tres de las principales entidades se han 'desnudado' ante los inversores, anunciando los fondos que necesitan y de cuál será su procedencia.
Este ejercicio de transparencia puede ayudar a esclarecer las verdaderas cifras de la banca. La reacción de los mercados no se ha hecho esperar y todas ellas caen en el parqué. En total, entre los dos grandes bancos españoles tendrán que dedicar a dotaciones 10.100, lo que supone el 20,2% del esfuerzo total del sector, lo que significa que las entidades de menor tamaño tendrán que hacer un gran esfuerzo. Para los analistas de Renta4, "en los tres casos, los importes son suficientemente manejables y permiten eliminar el riesgo de ampliaciones de capital o modificaciones en la política de dividendos".
Las provisiones que necesita el Santander son menores de las esperadas, lo cual podría ayudar a su cotización a largo plazo. Sin embargo, la primera reacción del mercado ha sido negativa y la entidad lidera las caídas del Ibex al perder en torno al 1,3% al inicio de la sesión, hasta los 6,42 euros. La entidad que preside Emilio Botín ha declarado que necesita provisionar 2.300 millones a lo largo del año, de los cuales, 1.400 se cargarán sobre el beneficio y 900 sobre las plusvalías de la venta de Santander Colombia. En conjunto, sus provisiones ascenderán hasta 6.100 millones de euros, incluyendo las necesidades de Banesto.
Este anuncio puede frenar la buena evolución en la bolsa que llevaba la entidad desde el comienzo del año, donde se había apreciado más de un 10%. El consenso de mercado retiró la semana pasada la recomendación de mantener a Santander y ahora es una venta, con un precio objetivo a doce meses de 6,57 euros.
El segundo gran banco español, BBVA, tendrá que hacer un esfuerzo menor en 2012. La entidad que preside Francisco González tendrá que provisionar 1.360 millones de euros que se cargarán sobre beneficios. En total, los requisitos para esta entidad ascienden a 4.000 millones, de los cuales, el 66% se cargó sobre las cuentas de 2011. Sus acciones también caen con más fuerza que el conjunto del selectivo español y se dejan más de un 1,1%. La recomendación del mercado para la entidad es mantener.
En el caso de la entidad catalana, el esfuerzo requerido para este año será mayor, ya que necesitará provisionar 2.436 millones de euros, que se añaden a los 1.835 millones dedicados en 2011. Las caídas de CaixaBank son menores que las del resto del selectivo español, y se sitúa en torno al 0,25%. El consenso de mercado recomienda vender los títulos de la compañía, con un precio objetivo de 3,92 euros.
Santander tendrá que provisionar 2.300 millones más por la reforma financiera
