Rovi, una de las dos únicas farmacéuticas del Ibex 35, ha seguido corrigiendo en bolsa tras el profit warning (rebaja de sus expectativas) sobre sus resultados finales para el 2024. A pesar de que la firma no presenta sus cuentas hasta finales del mes - la fecha está pautada para el 25 de febrero-, ya ha anunciado que su ebitda (ingresos antes de restarle intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) del ejercicio pasado será entre un 10% y 15% más bajo de lo esperado por el consenso de mercado. Desde el viernes, momento en que se dio a conocer esta advertencia, Rovi ha llegado a caer hasta un 16,7% de su cotización en el parqué. Ante estos eventos, los analistas que siguen la evolución de esta compañía han revisado sus recomendaciones y tres casas de análisis han empeorado su consejo de comprar a mantener para la empresa, aunque continúa siendo recomendación de compra para el consenso de mercado que elabora elEconomista.es con los datos de FactSet.
Las entidades de análisis que están detrás de estos cambios en el consejo de la firma son JB Capital, Alantra Equities y Banco Santander. En el caso de JB Capital, también es de las casas que más disminuyen el precio objetivo esperado para un título, desde los 99 euros a los 81 euros, un cambio del 18%. Aun así, ya que el precio de la acción cotiza en el entorno de los 55 euros esto supone un recorrido por delante que roza el 40%.
Por su parte, Alantra Equities tenía una de las valoraciones más positivas para los títulos de la compañía, ya que estimaban que un título llegaría a costar hasta 101 euros, casi el doble de lo que cotizan actualmente. Ahora, junto con el cambio de cartel, lo sitúan en 85,4 euros. Mientras, Santander ha disminuido un 12% el precio que le daba a una acción de la empresa, desde los 84 euros hasta los 74 euros que esperan que recorra en los próximos meses.
Cambios de precio objetivo
Por otro lado, aunque no todos han hecho un cambio en su recomendación, muchas firmas que siguen su evolución han modificado su valoración para las acciones de Rovi. La más notoria es la de Bestinver Securities, que recortó en un 20% el precio objetivo de un título de la farmacéutica, y valora que la acción de la empresa llegará a valer 76 euros, frente a los 95 euros que le daban anteriormente.
Desde Bankinter señalan que este anuncio es una "noticia negativa", ya que "aunque para el ebitda no hay guía, el consenso espera 236 millones de euros, un 3% inferior a nivel interanual, y nuestra estimación son 207 millones de euros (un 12% inferior al consenso). Con la indicación de la compañía, el ebitda 2024 se situaría en el entorno de 200 millones de euros". Por lo tanto, desde la entidad bancaria han decidido rebajar sus "estimaciones para ajustarlas al rango inferior del profit warning" y recortar el precio objetivo hasta un 17,7% desde los 73 euros hasta los 60 euros.
Renta 4 también reduce sus estimaciones para la compañía, pero no hace cambios en su recomendación: sigue aconsejando mantener a la firma, aclarando que "la negativa evolución del negocio de fabricación a terceros durante el cuarto trimestre del ejercicio es el responsable de esta desviación. La menor demanda de vacunas de Covid-19, que Rovi fabrica para Moderna, sería la principal razón". Pero a la firma no solo les preocupa el resultado de este año, sino que "la mencionada caída se producirá sobre una base de ingresos menor y debería, por lo tanto, provocar reducción de las estimaciones del consenso, no solo para el ejercicio 2024, sino también de cara al presente año".
En bolsa, el 2024 empezó siendo un año brillante para la cotización de la firma, que llegó a revalorizarse hasta un 50%, a pesar de que cerró con una subida que rozaba el 5% finalmente. El 2025 contrasta, ya que la cotización de la compañía farmacéutica está en terreno negativo a nivel anual desde el viernes; solo en esa sesión perdió un 16% ante las perspectivas negativas para el balance de resultados del 2024. Ahora cede un 12,3% desde los niveles en los que empezó el año y es la firma que peor se comporta en este periodo del Ibex 35.
