Europa tiene que "prepararse para lo peor" y ser capaz de defenderse por sí "sola si es necesario" contra la Rusia de Vladímir Putin, según advirtió recientemente la Alta Representante de Política Exterior para la Unión Europea (UE), Kaja Kallas. Las previsiones contemplan que Moscú invierta en 2025 hasta el 9% de su PIB en defensa a las puertas del tercer año de guerra abierta en Ucrania; mientras tanto, el conjunto de las naciones de la UE gastarán colectivamente una media del 1,9% de su producto interior bruto.
A día de hoy, los cálculos de Bruselas advierten que Rusia puede, en menos de tres meses, producir más armas y municiones que los 27 países del bloque comunitario juntos en algo más de un año. "Trump tiene razón al decir que no gastamos lo suficiente", criticó Kallas esta semana en la conferencia anual de la Agencia Europea de Defensa para añadir que durante la próxima década, la UE tendrá que gastar, al menos, 500.000 millones de euros para mantener su competitividad en el segmento de la defensa. De momento, únicamente se han destinado 13.000 millones de euros a defensa y seguridad en el último presupuesto comunitario donde se recoge la financiación del conjunto de socios hasta 2027. "Necesitamos inversiones. Debemos gastar más del 1%", espetó la diplomática estona.
Con dinero y personas, pero sin tiempo. Así se podría resumir en la cúpula de Bruselas la situación crítica de una Europa con empresas de defensa de las más potentes del planeta -la alemana Rheinmetall es un ejemplo palmario-, pero sin herramientas para hacerlas funcionar en el corto plazo, cuando se necesitan.
En 2014, los países de la OTAN se comprometieron en una de sus cumbres a aumentar el gasto en Defensa al 2% del PIB antes de 2024. A cierre del pasado ejercicio, pocos países habían cumplido esta promesa hecha en Gales (Reino Unido) y, es que según los datos provisionales del organismo multilateral, España apenas invirtió un 1,29% del PIB en defensa. De momento, el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha advertido recientemente que se alcanzará el 2% de gasto en este partida, pero cinco años más tarde de lo inicialmente pactado, en 2029.
Un plan que, en principio, potenciará a las empresas europeas de defensa y aeroespaciales durante los próximos años. Las previsiones contemplan un crecimiento medio de los beneficios netos del sector en Europa de más del 10% hasta acercarse a los 1.800 millones de euros impulsadas por Airbus -aunque en este caso gracias a la aportación del negocio de aviones comerciales-, la francesa Safran o la británica BAE Systems.
De hecho, el mercado descuenta que las empresas estadounidenses crezcan de una forma mucho más sustancial que las europeas. Según los cálculos de elEconomista.es a partir de los datos de FactSet, lo harán en beneficio neto hasta un 40,9% aunque con un potencial contenido en bolsa de menos del 11%.
En estos momentos, los dos mayores catalizadores para las empresas de defensa son el presidente Trump y los conflictos abiertos en Ucrania y Oriente Medio que sustentan estas expectativas de incremento de gasto por parte de los gobiernos y, por lo tanto, de ingresos para las empresas del sector de la defensa. Con una cartera de pedidos "extraordinariamente positiva", el director de Divacons Alphavalue, Pablo García, advierte que existen compañías con valoraciones que ya descuentan todo lo bueno que le espera al sector, como la alemana Rheinmetall -cuyo beneficio neto se podría disparar más de un 108% durante los próximos dos años-, aunque por delante situaría a otras opciones para integrar en cartera como Airbus o BAE Systems con un "importante" peso de sus ventas en Estados Unidos, concretamente, un 33% por los contratos en vigor con el Departamento de Defensa, tal y como se recoge en el último informe anual de la compañía.
Al tiempo, el mercado ofrece otras oportunidades con mayor recorrido en bolsa. Entre las empresas con mejores expectativas de potencial se encuentran la española Indra (27,9%) que, para el cofundador de Daiko Markets, Javier Etcheverry, es un título que ofrece a los inversores una combinación "atractiva de crecimiento sostenido, solvencia financiera y liderazgo en sectores estratégicos. "Su evolución en el mercado y su capacidad para superar expectativas financieras la convierten en una opción interesante en el sector de defensa y tecnología", puntualiza. Complementariamente, el conjunto de expertos considera que la tecnológica L3 Harris está entre las acciones con mejores valoraciones del sector con un potencial del 23,6%.
Poniendo el foco en Wall Street, el analista Rafael Ojeda cree que General Dynamics -para la que observa un recorrido alcista hasta los 305 dólares por acción- y Lockeed Martin -con un repunte estimado hacia la zona de los 530 dólares por título- son, a día de hoy, dos de las acciones 'reina' de la industria. Los motivos detrás de estos esperados repuntes que esgrime el experto son, por un lado, los "enormes contratos" que tienen con el Ejército de Estados Unidos y por otro lado, que, en su opinión, Washington presionará a los países europeos para que compren los productos de estas empresas "sí o sí" de manera que se impulsen sus ingresos y valoraciones.
Mención aparte merece el fabricante de las pistolas Taser, Axon Enterprise, para la que las estimaciones contemplan un crecimiento de la cifra de negocio de más del 52%, solo por detrás de Boeing, gracias al impulso que pueda dar a su modelo de suscripciones la inteligencia artificial para productos de software y de cámaras corporales que comprenden hasta una cuarta parte del negocio total de la armamentística.