Enel acaba de aprobar la integración de Enel Green Power (EGP) en una operación valorada en cerca de 3.245 millones de euros. La operación se realizará con una ampliación de capital y se parará si Enel tiene que desembolsar más de 300 millones.
La transacción se articula mediante una fórmula reconocida en la legislación italiana llamada integración parcial no proporcional y que permite que los actuales accionistas de la compañía reciban 0,486 acciones nuevas de Enel por cada una que mantengan en EGP. De este modo, Enel emitirá 770.588.712 nuevas acciones para entregar a los inversores minoritarios. Ambas compañías celebrarán una junta extraordinaria el próximo 11 de enero para aprobar la integración.
Como resultado de la operación, EGP reducirá su capital en una cantidad equivalente. Para esta compra, Enel ha contado con el asesoramiento de Credit Suisse, JP Morgan, EGP de Barclays y Mediobanca.
La compañía además realiza una fuerte apuesta en el negocio de las renovables y en la revisión de su plan estratégico 2016-2019. Ha decidido incrementar en un 50% la inversión destinada a este área posicionando a EGP como la principal palanca de crecimiento del grupo.
Con esta operación, la participación del Ministerio de Economía y Finanzas italiano se quedará en el 23,569%.
La operacion ha recibido el apoyo del consejo de EGP y ha creado un comite formado por Lazard y el profesor Enrico Laghi que también tendrá que dar su visto bueno.
Para los accionistas que decidan no canjear las acciones de EGP por nuevos títulos de Enel, la eléctrica italiana le permite vender sus acciones directamente a un precio de 1,78 euros por acción. No obstante, Enel ha incluido una condición suspensiva que supondrá el fin de la operación si tiene que hacer un pago que asciende a más de 300 millones de euros.
La operación se espera que se complete en el primer trimestre del próximo año con la exclusión de bolsa de EGP.
Por otro lado, Enel ha presentado la revisión de su plan estratégico en la que prevé incrementar sus medidas de eficiencia con una reducción de gastos de 1.000 millones y un recorte en las inversiones de mantenimiento de 800 millones. La compañía también incrementará su inversión en crecimiento en 2.700 millones para alcanzar un ebitda de 7.200 millones, frente a los 6.700 millones previstos en un primer momento.
Para lograrlo, la eléctrica cuenta con la reorganización que está llevando a cabo en Latinoamérica, y que tiene una cita clave el próximo 18 de diciembre.
La compañía además ha reiterado el dividendo de 0,16 euros por acción en 2015 y un mínimo de 0,18 euros para 2016, lo que supone un pay out del 65% en 2018.
Enel aumenta su inversión en España y Portugal
Enel aumenta un 19% más su inversión en Iberia (España y Portugal) que pasará de los 1.716 millones a los 2.040 millones, es decir, 324 millones más hasta 2019 que se destinarán principalmente a renovables y redes, cuyo peso aumenta considerablemente en las inversiones del grupo.
Concretamente, la inversión en renovables sube un 30% y representará el 53% del nuevo plan. En redes crecerá la inversión un 29% y representará un 34% del nuevo plan. Por contra, la generación tradicional reducirá su peso un 36% y apenas representará un 9% de la inversión y crece un 1% la apuesta comercial, lo que supone un 95% más de lo previsto.
Nuevo logotipo para Endesa
La eléctrica además acometerá una renovación de su marca. Para ello, ha lanzado un mensaje que incluirá a partir de ahora. Open Power será el camino al que se centrará la compañía para llegar a los clientes. En la parte práctica esto supondrá que la compañía unificara la marca con un nuevo logotipo.
No obstante, Endesa aunque mantendrá su marca si que cambiara su logotipo. La anterior chispa se sustituirá por una nueva imagen corporativa que todavía esta en preparación.