Los fondos Apollo, Cheyne y Tikehau han completado la refinanciación de Lecta, la antigua Torraspapel, y han nombrado presidente a Javier Abad.
La refinanciación se ha llevado por medio de un esquema de acuerdo inglés y una homologación judicial española apoyada por la mayoría de los accionistas.
Según explica la empresa, el acuerdo supone la prórroga de los vencimientos de la deuda de 115 millones de euros contraída en el marco del SSFA (Super senior facility agreement) hasta el primer trimestre de 2028.
El canje de los SSN (Senior secured notes) existentes por un único tramo de 264,6 millones de euros de pagarés senior garantizados con vencimiento en el tercer trimestre de 2028, teniendo la sociedad la opción de pagar los intereses en especie sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones.
Asimismo, la empresa recibe una línea de crédito de unos 90 millones de euros en forma de pagarés negociables con vencimiento en el primer trimestre de 2028, de rango superior a los nuevos SSN y subordinado a los SSFA.
El producto neto de la nueva línea de crédito se utilizará principalmente para financiar las inversiones de capital y una emisión de warrants, que da derecho a sus titulares a suscribir (en una fecha posterior y de acuerdo con sus condiciones) a acciones equivalentes al 5% del capital social.
El plan fue aprobado por el Tribunal Superior de Justicia de Inglaterra y Gales el 24 de noviembre de 2023 y la transacción se completó a principios de diciembre.
La refinanciación posicionará a la empresa para llevar a cabo su transformación hacia papeles especiales y para emerger con una sólida posición de liquidez y un balance saludable, mejorando significativamente su perfil de liquidez y ayudando a la ejecución de los planes de capex de Lecta.
Lecta ha nombrado a Javier Abad como nuevo presidente del consejo de administración, en sustitución de Dermot F. Smurfit, que ocupaba el cargo desde 2020.
La compañía cuenta con siete plantas repartidas por tres países (Torraspapel en España, Cartiere del Garda en Italia y Condat en Francia)., suma 2.800 empleados y facturó más 1.900 millones en 2022.
En la operación ha participado Kroll, así como Linklaters, cuyo equipo estuvo dirigido por Ben Crosse (Madrid), Global Co-Head of Banking, y Begoña Martínez (Madrid) en lo que respecta a la legislación española. La socia Juliana Leite de Barros (Londres) en lo relativo al Derecho inglés, junto con el socio Giacomo Reali (Londres) en lo correspondiente al Derecho neoyorquino.