Abengoa ha llegado a un acuerdo con sus principales bancos acreedores, con Santander, Bankia y Crédit Agricole a la cabeza, para reestructurar su deuda y blindar así su viabilidad futura. Así, la deuda financiera será deuda obligatoriamente convertible dentro de diez años, de manera que los bonistas que ostentan la deuda senior (1.600 millones de euros) y la junior (1.200 millones) podrán tomar hasta el 78% del capital de la ingeniería sevillana.
Podrán hacerlo en cinco años y será de carácter obligatorio dentro de diez. Además, la compañía ha obtenido 95 millones de liquidez del Santander a través de una emisión de bonos contra el A3T, la planta de cogeneración de México, y ha obtenido el compromiso de las entidades financieras para disponer de una nueva línea de avales por 140 millones, según explican fuentes financieras.
Con estas tres actuaciones, Abengoa sienta las bases para poder afrontar su futuro próximo y a largo plazo con seguridad. La principal iniciativa es la relativa a la reestructuración de su deuda, que supondrá que ninguno de los acreedores podrá instar el concurso de acreedores en caso de impago. El acuerdo está cerrado con una mayoría de los bancos que poseen esa deuda, pero el grupo tiene ahora que hacerlo extensible a la totalidad de los bonistas, entre los que se encuentran una serie de empresas que impugnaron el año pasado la refinanciación de la compañía.
La transformación de la deuda financiera en deuda convertible obligatoria no variará los derechos de voto ni la prelación en el cobro. Los bonistas podrán tener hasta el 78% de Abengoa Newco 1, controlada al 100% por Abengoa. Supondría, en todo caso, su entrada en el accionariado del grupo que preside Gonzalo Urquijo.
Dentro de los acuerdos alcanzados, Abengoa ha pactado con el Santander emitir bonos convertibles contra el tercer tren, el A3T, y a cambio la ingeniería obtendrá 95 millones de euros. Con esta operación, el banco podrá refinanciar el activo, la obra más importante de Abengoa en el mundo, y venderlo. El grupo le asigna, además, 480 millones de deuda, de forma que el valor total de la planta mexicana asciende a 576 millones de euros.
El acuerdo implica que ante la eventual venta, prevista para los primeros meses del próximo año, la firma sevillana y la entidad cántabra se llevarán al 50% las plusvalías generadas. La empresa destinará el dinero obtenido por esta desinversión para zanjar la deuda relativa al new money que inyectaron un grupo de bancos y hedge funds el año pasado.
Mientras, Abengoa ha recibido el visto bueno de las entidades financieras para conseguir una nueva línea de avales sindicada de 140 millones, de los que 15 millones se utilizarán para proyectos en España y los 125 millones restantes para obras en el extranjero. La dirección de la compañía ya se ha reunido con el Cesce para que la garantice el 50%, al igual que hizo con la línea de avales que obtuvo el año pasado por 310 millones y que se ha agotado, lo que da muestras de la reactivación de proyectos por parte de la multinacional española.
Todos estos acuerdos buscan dar estabilidad financiera a una empresa cuya actividad poco a poco está remontando. No en vano, la plantilla ha subido por primera vez desde el inicio de su crisis en 2015 y hoy son 12.500 los empleados con que cuenta, 1.500 más de los que había a finales de 2017.
La empresa celebra mañana una junta extraordinaria de accionistas para votar el split (desdoblamiento de acciones) a instancias de Inversión Corporativa y un grupo de accionistas para combatir la medida aprobada por BME de bajar el precio mínimo de cotización. No obstante, de acuerdo con lo ocurrido en las últimas asambleas, en el mercado dudan de que pueda alcanzarse el quórum necesario.
