El banco de inversión Bank of America Merrill Lynch pone en duda la capacidad de los Benjumea, propietarios del 57,53 por ciento del capital de Abengoa, de acudir a la ampliación y no diluirse. La firma señala en una nota para clientes que "hay una visibilidad muy limitada en la posición de liquidez de la entidad familiar Inversión Corporativa, que ha acordado participar en el aumento de capital" y no se cree sus proyecciones de balance, una opinión que se está extendiendo además entre los analistas.
La familia Benjumea, principal accionista de la empresa, a través de Inversión Corporativa, necesita 370 millones de euros para cumplir con su compromiso de acudir a la ampliación de 650 millones de euros puesta en marcha. La situación de la familia es así complicada, especialmente después de que Abengoa haya perdido un 50 por ciento de su valor en bolsa y el mercado no acabe de confiar en su estrategia.
Asegurar la ampliación
Las declaraciones de Merrill contrastan además con la posibilidad de que el propio banco, junto a Citi, HSBC y Banco Santander, aseguren el éxito de la ampliación, que representa el 65 por ciento del capital actual del grupo. Sin embargo, en el mercado se insiste también en que las negociaciones con las entidades son intensas y que es posible que "finalmente se alcance un acuerdo, aunque no va a ser fácil".
Merrill no es un desconocido para Abengoa. De hecho, es uno de sus bancos de cabecera y el año pasado lideró la colocación en la bolsa de Nueva York de su filial de infraestructuras, Abengoa Yieldco. Esta sociedad también se ha visto perjudicada por los resultados del grupo en España, registrando una caída en bolsa desde principios de julio de alrededor del 30 por ciento.
Uno de los puntos clave en las conversaciones con la banca es el capital que va a ser capaz de aportar en la ampliación la familia Benjumea.
Pueden perder la mayoría
En el caso de que logren conseguir capital suficiente, ésta no sería la primera vez que acuden a la banca para poder mantener su participación en Abengoa, ya que la sociedad patrimonial de los Benjumea, a través de la cual gestionan la participación, ya tuvo que suscribir un préstamo garantizado por activos para participar en la ampliación de capital de 2013 por valor de 517,5 millones de euros. Según IFR, el préstamo, de 65 millones, fue garantizado con acciones de Abengoa por el doble del valor del préstamo.
Si en esta ocasión no logran el monto que necesitan, los analistas aseguran que es posible que la familia Benjumea tenga que renunciar a controlar la mayoría del capital de Abengoa.