La oferta pública de venta (OPV) de hasta el 28% de Aena, prevista para el próximo mes de noviembre, contempla la colocación de un 10% a particulares (tramo minorista y empleados) y fija su rango orientativo y no vinculante de precios por acción entre 41,5 y 53,5 euros, según se desprende del dictamen final del Consejo Consultivo de Privatizaciones (CCP) sobre la privatización del 49% del ente. En el rango bajo, los inversores pagarán una prima del 5% frente al sector.
Los detalles de la OPV del gestor aeroportuario han trascendido antes de que se haya presentado el folleto de la operación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), algo que estaba previsto para esta tarde pero que se ha retrasado al no aprobarse en Consejo de Ministros.
El regulador es quien debe aprobar el documento para que empiecen a cumplirse los hitos del calendario de la operación que incluye el folleto, el 'road show' de presentación de la compañía y la fecha en que se determinará el precio al que empezará a cotizar.
Este rango de precios supone valorar entre 6.225 millones y 8.025 millones de euros el 100% de Aena. Los tres socios de referencia elegidos por Aena para conformar el 'núcleo duro' ofertaron entre 48,66 y 53,33 euros por título.
La OPV de Aena para sacar a bolsa hasta el 28% del ente tendrá tres tramos: el tramo minorista general con un 9% del total de la oferta, el tramo para empleados con un 1% y el tramo de inversores cualificados con un 90% del total -excluida la opción de compra para los colocadores o 'gree-shoe'- y su periodo de suscripción está previsto que comience el próximo lunes.
De esta forma, los inversores minoristas podrán acudir desde el lunes a las oficinas bancarias a adquirir títulos de Aena desde un precio mínimo de 1.500 euros hasta un importe máximo de 200.000 euros.
En el tramo de empleados el importe máximo se reduce a 15.000 euros, con un descuento del 10% en el precio del tramo minorista, que será deducido de su última nómina del año. Este tramo incluirá a los trabajadores de ENAIRE, Aena y Aena Internacional, excluidas sus filiales, con la obligación de mantener las acciones durante 180 días.
Hasta el 28% del capital en el mercado
El importe global inicial de la OPV representará un 25,45% del capital social de Aena, ampliable hasta el 28% del capital, equivalente a 42 millones de acciones, en el caso de que se ejercite en su totalidad el 'green-shoe' que se concede a los coordinadores de la colocación (un 2,55%).
No obstante, este porcentaje se podría ampliar si alguno de los accionistas de referencia -Ferrovial (8%), Corporación Financiera Alba (6,5%) y el fondo británico The Children's Investment Fund (6,5%)- no llegara a adquirir sus acciones, siempre sin superar el 49% fijado para la entrada de capital privado.
En su informe final, previo a la aprobación definitiva de la operación por parte del Consejo de Ministros, el CCP señala que tanto la adjudicación del 21% al 'núcleo duro' como la OPV para sacar al mercado hasta el 28% se adaptan a los principios de "publicidad, transparencia y concurrencia".
Asimismo, valora que la comisión para la colocación del tamo institucional aplicada a los coordinadores globales (del 0,19%) sea "la más baja alcanzada en cualquier OPV pública realizada en España" y destaca la positiva introducción de una prima sobre el precio de la OPV, ya que incentiva la concurrencia en precio entre los inversores de referencia, que permite valora su disposición a superar dicho precio.
Luz verde al núcleo duro de Aena