Madrid
La compra y venta de centros de datos ha abierto el apetito de los grandes fondos de capital privado, de infraestructuras y también de las grandes compañías de telecomunicaciones. El número de transacciones y, sobre todo, el volumen movilizado ha sido creciente desde los cinco últimos años, en los que el sector en España ha generado más de 10.000 millones de euros entre operaciones de adquisición (M&A), planes de inversión ('greenfield') y financiación privada, de acuerdo a los datos recopilados por 'elEconomista.es'. La cifra responde a la fiebre que el sector ha ido registrando en los últimos años, hasta vivir en este 2024 las mayores operaciones corporativas al calor del interés de gigantes como Aermont, Goldman Sachs o Blackstone.
Esta última gestora, un gigante mundial por la cantidad de activos bajo gestión (1,1 billones de dólares), ha elegido Aragón como región para invertir 7.800 millones de euros. Lo hará en base al Proyecto Rodes, como así ha bautizado a un centro de datos que se desarrollará en el municipio zaragozano de Calatorao. La previsión es crear cerca de 1.400 empleos directos, según anunció el presidente del Gobierno de Aragón, Jorge Azcón. El proyecto se traducirá en una aportación de entre 16.500 y 25.450 millones de euros al PIB aragonés durante los próximos 25 años.
La siguiente gran transacción la ha registrado el mercado M&A. La han firmado Telefónica y el fondo de infraestructuras Asterion con la venta de su compañía de data centers Nabiax por aproximadamente 1.000 millones de euros. El comprador ha sido el fondo inmobiliario Aermont, que se ha impuesto en la puja a otros inversores financieros (Goldman Sachs e Igneo Infrastructure) que también se interesaron por este proceso. Se prevé que el acuerdo, que implica un múltiplo elevado (más de 30 veces) sobre su resultado bruto de explotación, según fuentes del mercado, avive el ánimo de otros operadores.
Lo cierto es que la compañía presidida por José María Álvarez Pallete y el fondo capitaneado por Jesús Olmos, ex KKR, han agitado el mercado desde sus inicios. En 2019, Asterion compró activos a Telefónica por 550 millones de euros y dos años más tarde cedió su 20% en Nabiax a cambio de integrar nuevos centros de datos del operador.
En un escalón inferior se han movilizado otros fondos, como ICG, que ha creado la plataforma Teras Capital. Con Nacho Velilla, ex de Equinix, como CEO, la plataforma que tiene también como socio a Teras Capital ha mapeado el mercado nacional en busca de nuevas oportunidades y ha identificado proyectos que suman 95 MW de potencia.
De momento, ha comprado el negocio Beta Data Center, de Avatel [ver gráfico], y el de otro activo que era propiedad de la aseguradora Mapfre. También se han movilizado en esta división Ingenostrum, de Andera Partners, con distintas iniciativas. Una de ellas la anunció en 2023: la creación del centro de datos Campus Data Center CCCGreen. También han estado activos Azora y Core Capital, que han lanzado una plataforma de data centers centrada en España y Portugal y la han bautizado como Quetta.
Los fondos soberanos se suman
Los grandes fondos soberanos, los brazos inversores de los gobiernos de países adinerados, han movido ficha en el tablero. Aunque acostumbran a invertir de manera indirecta en algunos grupos de private equity, las grandes rentabilidades que promete la industria de los centros de datos también les han llevado a hacerlo de manera indirecta. Así, GIC, el fondo soberano de Singapur, que en España participa de empresas como Cellnex, anunció una inversión de 230 millones de euros en Madrid junto a Equinix a través de la empresa xScale, de la que tiene una participación mayoritaria (80%).
Desde Abu Dabi, Mubadala, no ha apostado por esta industria en España, pero sí lo ha hecho al otro lado del Atlántico. En 2023, anunció la toma de una participación mayoritaria de Aligned Data Centers, hasta entonces propiedad de Macquarie Asset Management. Y, aunque en este caso de forma minoritaria (40%), ADIA adquirió una participación de Landmark Dividend, filial de DigitalBridge.