Madrid
Balboa Ventures II, el último fondo de fondos de Arcano Capital, firma de inversión especializada en activos alternativos, ha alcanzado ya compromisos de inversión por más de 70 millones de euros. Este vehículo, que tiene un componente diversificador similar a su vehículo predecesor, Balboa Ventures I, prevé su cierre final el próximo mes de julio, cuando alcanzará un tamaño de entre 120 y 150 millones de euros, según señalan fuentes del mercado.
Aunque la meta de tamaño para este fondo no ha cambiado pese a coyuntura complicada por la subida de tipos y sus efectos en la liquidez del mercado, que esta dificultando levantar capital con más facilidad que en años anteriores, Arcano sí ha modificado las geografías en las que invertirá, dejando por el momento en stand by Israel con motivo de la escalada del conflicto bélico con Palestina.
Sin cambios sigue también la política de inversión en torno al tipo de gestoras seleccionadas. Principalmente (80%) son generalistas, aunque siempre se puede realizarse una apuesta mayor por un fondo temático e invertir así de manera selectiva, como ha sido el caso de la tecnología climática.
Ante las dinámicas de funcionamiento de los fondos de capital riesgo, en la que buena parte de las startups participadas de la cartera nunca llegan a dar un retorno a los gestores, Arcano se inclina por apostar por los fondos de fondos por varios motivos, desde diversificar el riesgo hasta tener acceso a algunos de los mejores gestores de venture capital (VC) del mundo.
Tras Balboa Ventures I
Balboa Ventures II es la segunda apuesta de Arcano Capital por los fondos de VC. Así, su cartera tendrá una estructura similar a su vehículo predecesor, con entre 45 y 50 fondos de venture capital y más de 1.600 compañías subyacentes.
Balboa Ventures I, por su parte, fue lanzado al mercado en 2020 tras abandonar la idea inicial de que fuera un fondo cotizado. Finalmente fue cerrado en 2021 tras alcanzar su meta: un tamaño de 100 millones de euros.