La inversión de impacto, definida como aquella que intencionalmente busca un impacto social o medioambiental medible, además de un retorno financiero, sigue atrayendo nuevos recursos y la atención de los inversores. Arcano Asset Management, la división de gestión de activos de Arcano Partners, ha lanzado su segundo fondo de impacto social y medioambiental bautizado como Arcano Impact Private Equity Fund (AIPEF II) y con un tamaño objetivo de 300 millones de euros.
El vehículo mantiene el enfoque de su predecesor, pionero en el mercado y con el que la gestora española captó 280 millones de euros de inversores españoles e internacionales, principalmente italianos, alemanes y nórdicos.
El segundo fondo de capital riesgo está diseñado para generar un impacto positivo y medible a través de inversiones en fondos y compañías que solucionan retos globales como el cambio climático, la escasez de recursos y los cambios demográficos. Dentro de los retos sociales y medioambientales, AIPEF II se centra en tres temáticas principales: descarbonización, salud y bienestar, y educación de calidad. Por geografías, el objetivo del fondo es invertir en EE.UU. y Europa principalmente, al menos el 80% de las inversiones, aunque se reservará un 20% de los recursos para identificar oportunidades en otras geografías.
Como confirma Ricardo Miró-Quesada, Socio responsable de Private Equity & Impact de Arcano, el fondo "ha completado algunas desinversiones de compañías con retornos muy atractivos, confirmando que se puede invertir para generar un impacto positivo a la vez que se generan rentabilidades atractivas". En su opinión, las necesidades sociales y medioambientales son muchas, y una contribución relevante y transparente del sector financiero y el capital privado resulta más importante que nunca.
Inversión responsable
Con su fondo antecesor, lanzado en 2020 como uno de los primeros fondos de private equity globales de impacto rentable, Arcano ya apostó por los fondos de capital privado que hacen inversión de impacto en España. El vehículo ha completado cerca de 30 transacciones tanto a través del mercado primario, así como coinversiones y secundarios.
Una cartera diversificada con más de 150 compañías en Europa y EE.UU. cuya misión esté alineada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas y la creación de un mundo más sostenible. En particular, el fondo se ha centrado en cuatro temáticas de inversión de impacto: salud y bienestar, educación, transición ecológica y la agroindustria.
Miró-Quesada asegura que "con el lanzamiento de este nuevo fondo afianzamos nuestra posición de liderazgo en la inversión de impacto rentable y nos consolidamos como una de las gestoras de referencia de capital privado en Europa".
Por su parte, Marta Hervás, Directora de Impact Private Equity en Arcano, ha destacado el compromiso de la firma con la medición y publicación del impacto generado por las compañías subyacentes de los fondos. "Para lograrlo, hemos desarrollado un modelo de análisis propio con el que ya hemos publicado dos informes de impacto en los que se monitoriza la evolución de las métricas de impacto de las más de 250 compañías en cartera de AIPEF I", añade.
La medición del impacto social y medioambiental de las inversiones es uno de los principales desafíos. A falta de criterios homogéneos todavía se lleva a cabo de maneras diversas y los avances hacia una mayor sofisticación chocan de manera paulatina con barreras como la falta de estándares en medición o el llamado greenwashing e impact washing.
En su área de gestión de activos alternativos, Arcano cuenta con 10.000 millones de euros gestionados y asesorados desde 2006, en cinco estrategias de inversión: private equity, credit strategies, real estate, infraestructuras sostenibles y venture capital.
