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En el actual entorno geopolítico y económico en el que nos encontramos, la atmósfera de alta volatilidad se ha convertido en una constante que influye tanto en los mercados como en la evolución de los tipos de interés y de la inflación. En este escenario desafiante, fondos como Carmignac Portfolio Flexible Bond destacan por ser una herramienta esencial para inversores que buscan flexibilidad para capitalizar las oportunidades que ofrece el mercado.
Es irrebatible que algunos de los movimientos alentados por las tensiones internacionales, como, por ejemplo, la reelección de Donald Trump a la presidencia de los Estados Unidos o los resultados de las últimas elecciones en Alemania y las decisiones presupuestarias en gastos de defensa, han influido en el incremento de esta ola de incertidumbre, dificultando prever la evolución de los tipos de interés.
Carmignac Portfolio Flexible Bond permite a los gestores ajustar rápidamente sus estrategias ante cualquier imprevisto en el mercado. Este enfoque flexible permite al fondo responder a las fluctuaciones de las tasas de interés y otros factores macroeconómicos y políticos en constante cambio.
Carmignac Portfolio Flexible Bond ha demostrado su capacidad para adaptarse con eficacia a entornos complejos y variables. Desde que Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra asumieron la gestión del fondo en julio de 2019, no solo ha superado el rendimiento de sus homólogos, sino que ha logrado ampliar significativamente su indicador de referencia (1). Este éxito refleja cómo la flexibilidad y la gestión activa son esenciales para generar rendimientos sostenibles en un entorno incierto como es el de la renta fija.
El fondo se presenta como una estrategia de inversión global con un enfoque flexible que le permite explorar oportunidades en diversos segmentos del mercado de renta fija. Esta libertad para elegir los activos más adecuados les brinda una mayor capacidad de adaptación a las condiciones variables de los mercados internacionales, siempre teniendo en cuenta el factor del riesgo de divisas, el cual se cubre de manera sistemática.
La flexibilidad de Carmignac Portfolio Flexible Bond se basa en tres pilares clave: un universo de inversión global, la gestión activa de la duración modificada y la selección estratégica de emisores. Estos elementos permiten a los gestores anticiparse a las variaciones del mercado, ajustando tanto el riesgo de los tipos como el riesgo crediticio, según la evolución de los factores económicos y geopolíticos.
Un claro ejemplo de su capacidad de adaptación pudo observarse en 2020, cuando los gestores aprovecharon la caída de los rendimientos de los bonos de Estados Unidos y de la eurozona. Durante este período de tipos bajos, se centraron en aumentar la exposición a bonos de crédito corporativo, especialmente en sectores que se beneficiaban de la recuperación económica postpandemia.
Recientemente la flexibilidad del fondo se ha puesto a prueba con cierto éxito tras las elecciones de Alemania y las decisiones resultantes. El nuevo canciller anunció un plan de recuperación sin precedentes que hizo subir de forma significativa las tasas del país -de hecho, el 5 de marzo fue el día de la mayor subida de la deuda alemana a 10 años desde la reunificación en 1990- lo que permite al fondo mostrar una rentabilidad positiva desde principios de este mes, mientras que su indicador de referencia se encuentra en números rojos (2).
Vea la entrevista de Guillaume Rigeade, co-Head of Fixed Income y co-Fund Manager, para entender cómo ha conseguido navegar las turbulencias de los mercados de renta fija con éxito con Carmignac Portfolio Flexible Bond y dónde ve oportunidades en los próximos meses:
Debido a que el rango de la duración modificada del fondo varía entre -3 y +8, les capacita para gestionar activamente su duración, un factor distintivo que optimiza las oportunidades de inversión en distintos escenarios de los tipos de interés.
Los gestores de fondos trabajan en estrecha colaboración con los especialistas de Carmignac en varias clases de activos de renta fija -deuda financiera, deuda corporativa y deuda emergente- para construir una cartera que incluya las convicciones más sólidas de los gestores de fondos, entre las que se incluyen expertos de reconocido prestigio en crédito.
Desde el nueve de julio de 2019, fecha en la que Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra comenzaron la gestión del fondo, el enfoque refleja un éxito rotundo. La estrategia ha superado ampliamente a su índice de referencia con una rentabilidad acumulada del 11,65% frente al -10,07% del indicador a 31 de diciembre de 2024 (3). Este rendimiento ha sido impulsado en gran medida por la habilidad de los gestores para adaptarse rápidamente a las condiciones del mercado e identificar las mejores oportunidades en un entorno de alta volatilidad.
Carmignac Portfolio Flexible Bond se ha consolidado como una de las estrategias más flexibles del mercado de renta fija. Para los inversores que buscan una gestión activa capaz de aprovechar las oportunidades en un entorno volátil, además de navegar en tiempos de incertidumbre, este fondo representa una opción sumamente atractiva en el mercado.
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(1) Indicador de Referencia: ICE BofA Euro Broad Market index. Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.
(2) Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.
(3) Fuente: Carmignac, 31/12/2024. Para la clase de participación A EUR Acc. Índice de referencia: ICE BofA Euro Broad Market Index (cupones reinvertidos). Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Las rentabilidades son netas de comisiones (excluidas las posibles comisiones de entrada cobradas por el distribuidor).
PRINCIPALES RIESGOS DEL FONDO
Tipo de Interés: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés. Crédito: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones. Tipo de Cambio: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo. Renta Variable: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo. El Fondo conlleva un riesgo de pérdida de capital.
*Escala de riesgo del KID (Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo. **El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
GASTOS
ISIN: LU0336084032
RENTABILIDADES HISTÓRICAS
Rentabilidades anuales
Rentabilidades anualizadas
Fuente: Carmignac, 31/12/2024. Para la clase de participación A EUR Acc. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Las rentabilidades son netas de comisiones (excluidas las posibles comisiones de entrada cobradas por el distribuidor). La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas. (1) Índice de referencia: ICE BofA Euro Broad Market Index (cupones reinvertidos).
DISCLAIMER
COMUNICACIÓN PUBLICITARIA. Consulte el KID/folleto antes de tomar una decisión final de inversión.
Este documento no puede reproducirse ni total ni parcialmente sin la autorización previa de la sociedad gestora. No constituye una oferta de suscripción ni un consejo de inversión. La información contenida en este documento puede ser parcial y puede modificarse sin previo aviso. La Sociedad gestora puede cesar la promoción en su país en cualquier momento. Los inversores pueden acceder a un resumen de sus derechos en español en el siguiente enlace (párrafo 5: «Un resumen de los derechos de los inversores»): https://www.carmignac.es/es_ES/informacion-legal. La decisión de invertir en el fondo debe tomarse teniendo en cuenta todas sus características u objetivos descritos en su folleto. La referencia a una clasificación o un precio no es indicativa de clasificaciones o precios futuros de estas IIC o de la sociedad gestora. Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). La rentabilidad podrá subir o bajar a resultas de las fluctuaciones en los tipos de cambio en el caso de las participaciones que carezcan de cobertura de divisas. La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información. Carmignac Portfolio Flexible Bond es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS. El Fondo se encuentra registrado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España con el número 392. El acceso al Fondo puede ser objeto de restricciones para determinadas personas o en determinados países. El Fondo no está registrado en Norteamérica ni en Sudamérica. No ha sido registrado de conformidad con la US Securities Act of 1933 (ley estadounidense sobre valores). No puede ofrecerse o venderse ni directa ni indirectamente a beneficio o por cuenta de una «persona estadounidense» (U.S. person) según la definición contenida en la normativa estadounidense «Regulation S» y/o FATCA. El fondo tiene un riesgo de pérdida de capital. Los riesgos y los gastos se describen en el KID (Documento de datos fundamentales). El folleto, el KID, los estatutos de la sociedad o el reglamento de gestión y los informes anuales del Fondo se pueden obtener a través de la página web www.carmignac.es, mediante solicitud a la sociedad. Antes de la suscripción, se debe hacer entrega al suscriptor del KID y una copia del último informe anual.
