Centerbridge y Oaktree son los hedge funds que más liquidez aportarán para salvar a Abengoa. En total, el plan de reestructuración contempla la inyección de 1.169,6 millones de euros, de los que 515 millones corresponden a refinanciaciones y prácticamente 655 millones a nueva liquidez. La firma andaluza vende el centro de producción de Inabensa en Sevilla a CEN Solutions.
Es en esta última partida en la que participan fundamentalmente los 10 fondos internacionales (Abrams Capital, The Baupost Group, Canyon Capital Advisors, Centerbridge, D. E. Shaw, Elliott Management, Hayfin Capital, KKR Credit, Oaktree y Värde) que firmaron el acuerdo en agosto y cuyo plazo de adhesión para el conjunto de los acreedores culmina hoy.
Abengoa necesita recibir el apoyo del 75% de los acreedores (deuda) para presentar el acuerdo al juez el viernes 28 de octubre. El magistrado tendrá dos semanas para homologar el plan y el día 22 de noviembre la junta de accionistas deberá ratificarlo y abandonar así el preconcurso de acreedores. Ayer recibió un impulso con la desestimación por parte del juez de las impugnaciones de varios acreedores al acuerdo de espera (standstill) que aprobó en marzo. Esto desinfla futuras reclamaciones.
Si todas estas condiciones se van cumpliendo, la inyección de nueva liquidez se producirá a partir del 19 de diciembre. No obstante, los fondos ya dispusieron en septiembre una línea por 211 millones de dólares (194 millones de euros). Este préstamo fue concedido por Arvo Investment, CCP Credit Acquisition Holdings Luxco, Lajedosa Investments, OCM Luxembourg ABG Debt, Potter Netherlands y SPV Capital Funding Luxemburg. Estos seis fondos son vehículos creados por otros tantos hedge funds de los 10 implicados.
En total, los financiadores que firmaron el plan en septiembre alcanzan la treintena, entre los que se incluye el G-5 (Santander, Crédit Agricole, Caixabank, Bankia y Popular). Todos ellos garantizan la dotación de 655 millones, aunque desde el 24 de septiembre -y hasta mediados de diciembre- otros acreedores pueden participar de esta liquidez. Para ello, Abengoa ofreció un descuento del 4% hasta el 21 de octubre, que ha quedado limitado al 2%.
Värde y D. E. Shaw
Los financiadores originales rebajarán su participación proporcionalmente a las nuevas aportaciones. No obstante, aquellos fondos y bancos tendrán que disponer al menos el 50% de la liquidez. Centerbridge, a través de CCP Credit Acquisition Holdings Luxco, y Oaktree, a través de OCM Luxembourg ABG Debt, destinarán las mayores partidas. Si se incluye la deuda antigua, Värde, a través de Arvo Investment, y D. E. Shaw, a través de D. E. Shaw Galvanic International, son los fondos más expuestos.
Los financiadores recibirán, a cambio de los 1.169,6 millones, el 50% del capital de la nueva Abengoa. No obstante, en función de la opción seleccionada, podrán limitar de forma individual su participación al 4,9%.
Por otra parte, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha sancionado con 150.000 euros a Jefferies por operaciones en corto con Abengoa en 2014.