El mercado de los futuros del petróleo está en una situación de "contango", con los contratos a plazo a un año un 13% por encima del precio al contado a fecha de 30 de diciembre. Este patrón indica que el mercado está saturado, debido principalmente al fuerte incremento del abastecimiento en Norteamérica. La pendiente de la curva de futuros invita a la realización de operaciones de carry trade apalancadas con arbitraje en función de la producción, pero los precios no experimentarán una gran subida.
Por David Nowakowski.
