Nuestro modelo sistemático "Country insights" anuncia mejoras interanuales en el riesgo soberano del universo desarrollado en el tercer trimestre, con una divergencia continua entre los mercados emergentes. Las señales más fuertes de este trimestre son positivas para los títulos surcoreanos pero negativas para los sudafricanos. En los mercados desarrollados, vemos tendencias de inflación divergentes en las monedas noruega y sueca, y cambios estructurales positivos en los títulos japoneses. Sobre todo, los países de la periferia de la Eurozona ya no dominan la tabla de clasificación de cambios positivos, lo que sugiere que el impulso de cambio está menguando. En los mercados emergentes, preferimos la deuda en dólares mexicanos a la deuda en dólares brasileños entre los grandes emisores. Por lo demás, Europa del este se beneficia cada vez más de la recuperación de la Eurozona pero algunos BRIC/BIITS se siguen peleando con sus ineficiencias estructurales.
Por Evghenia Sleptsova, Mike Liu y el equipo de investigación de RGE.
