No era el mejor día para salir al mercado a buscar financiación. Dos cotizadas españolas, Banco Popular y ACS, paralizaron ayer dos emisiones de deuda previstas, para evitar que los costes se encareciesen en una sesión de nerviosismo por los problemas financieros del holding que controla Banco Espírito Santo.
El entorno más adverso de lo esperado -la prima de riesgo española ha subido 21 puntos básicos en tres días- no frenaron a Dia, que ayer continuó con sus planes de estrenarse en mercado. Captó 500 millones a través de bonos a 5 años y consiguió, además, cerrar esta primera emisión de su historia a un precio récord, no visto hasta ahora en España.
Dia se alzó con la plusmarca de financiación a ese plazo al pagar una rentabilidad del 1,622%, aunque el cupón que recibirán los inversores es del 1,5%. Hasta el momento, la colocación de deuda a 5 años más barata se la había suscrito BBVA, desembolsando un cupón del 2,375% el pasado enero.
La emisión llega poco más de un mes después de que dos agencias de calificación, Moody's y Standard & Poor's, anunciasen el primer rating para el grupo. La primera le otorgó una Baa3 y la segunda, una BBB-, es decir, en ambos casos un peldaño por debajo del fijado por estas mismas agencias para el Reino de España.
La compañía también anunció ayer la firma de un crédito sindicado con varias entidades por otros 400 millones de euros a 5 años.
Paran máquinas
Popular y ACS no quisieron arriesgarse ante la tensión abierta en el mercado, pese a que en los últimos días habían realizado sus respectivos road show. El banco pretendía captar 750 millones en una emisión de bonos contingentes convertibles -más conocidos como Cocos- a un interés del 7-7,25%.
Fuentes de la entidad explican que "el road show ha ido muy bien" y que la emisión se ha aplazado "debido a las condiciones de mercado". Aseguran que se trata de un retraso y no de una cancelación, por lo que la intención es retomarla.
Popular, como otras entidades financieras, quería emplear esta deuda para mejorar sus ratios de solvencia y, de hecho, explicaban que con esta emisión se alcanzaría la ratio Additional Tier One (AT1) que exige Basilea. Una de las características de esta deuda es que se convierte en capital si la solvencia baja de un determinado nivel. En este caso, del 7%. La última vez que el banco emitió Cocos fue en octubre, cuando el cupón se situó en el 11,5%. Estos títulos ya cotizan con una rentabilidad del 9,26%.
La colocación de ACS estaba configurada para captar unos 500 millones de euros a 5 años. También se retrasó por las condiciones de mercado, según indican fuentes cercanas a la empresa, que señalan que estaba prácticamente cubierta. El cupón podría haber rondado el 3,5%, según indica Bloomberg.
Popular retrasa su emisión de bonos
