[TAB]
Fuentes y Usos de los Fondos
(Preliminares y sujetos a cambio)
Fuentes y Usos de los Fondos - Cierre 28 de febrero de 2007
(Dólares estadounidenses en miles, salvo que se especifique otra cosa)
Fase 1 Fase 2 Fase 3 Phase 4 Total
1.295x 1.295x 1.295x 1.295x 1.295x
FUENTES
Efectivo de
Nemak $413,589 $71,411 $0 $0 $485,000
Retenciones
netas -20,000 -5,000 0 25,000 0
Préstamos de
25 miles de
millones de
dólares del
11% de la
tasa de
interés PIK 21,093 3,908 0 0 25,000
Ajuste de
capital
laboral 7,460 -3,833 0 0 3,627
Efectivo
de Teksid
en mano al
cierre -5,535 0 0 0 -5,535
$416,607 $66,485 $0 $25,000 $508,092
USOS
(RELATIVOS A
NEMAK
AL CIERRE)
Deuda senior
(b) ($33,667) 0 0 0 -33,667
Derecho de
retención
secundario
($ denominado)
(b) -30,643 0 0 0 -30,643
Derecho de
retención
secundario
(EUR
denominado)
(b) -86,512 0 0 0 -86,512
Arrendamiento
TAC (b) -67,300 0 0 0 -67,300
Préstamos Simest
(b) -3,021 0 0 0 -3,021
Intereses
pagaderos
excluyendo
intereses
de bonos (b) -8,176 0 0 0 -8,176
Factorización
de recursos en
el grupo A (b) 0 -6,475 0 0 -6,475
TAC II - máquina
Buhler 3
arrendamiento
capitalizado
(b) -3,524 0 0 0 -3,524
Deuda china
y arrendamientos
de capital para
ser pagados por
Teksid
(b)(c) 0 -4,232 0 0 -4,232
Grupo A
factorización
de no recursos
más allá de la
cantidad de
umbral (d) -13,388 -3,400 0 0 -16,788
tasas Lazard
Freres
para la
transacción Nemak -4,750 0 0 0 -4,750
Impuestos relativos
a la transacción
(debidos al cierre)
(e) -6,259 -1,418 0 0 -7,677
($257,240) ($15,525) $0 $0 ($272,765)
REMAINING CASH AT
CLOSE OF
NEMAK
TRANSACTION $159,366 $50,961 $0 $25,000 $235,327
SOURCES/(USES)
(NEMAK-RELATED
POST-CLOSE)
Fiat indemnification
payment $0 $0 $23,308 $0 $23,308
Transaction-related
taxes
(post-closing)
(e) -7,919 0 0 0 -7,919
0 0 0 0 0
Change of control
and management
severance payments,
and cost to close
TANA -3,356 -3,705 0 -1,060 -8,121
Houlihan Lokey
and Cadwalader
fees -3,000 0 0 0 -3,000
Legal and tax
advisory fees -7,275 0 0 -1,500 -8,775
Contingency
(exchange rate
fluctuations,
additional
expenses) -10,000 -5,000 0 0 -15,000
($31,550) ($8,705) $23,308 ($2,560) ($19,507)
REMAINING CASH
AS A RESULT OF
NEMAK
TRANSACTION $127,816 $42,256 $23,308 $22,440 $215,820
SOURCES/(USES) (OTHER)
Repurchase of
French
Intercompany
Notes ($44,337) $0 $0 $0 ($44,337)
Termination fees to
French operating
companies -8,187 0 0 0 -8,187
Trapped cash -2,726 0 0 0 -2,726
Cost of Chief
Restructuring
Officer -675 0 0 0 -675
Lazard Freres fees
for sale of Group B
(f) 0 0 0 -1,000 -1,000
-55,925 0 0 -1,000 -56,925
REMAINING CASH
AVAILABLE TO
BONDHOLDERS,
INCLUDING
PAYMENT OF
JANUARY 15,
2007 $71,891 $42,256 $23,308 $21,440 $158,895
INTEREST COUPON AND
PENALTY INTEREST
THROUGH FEBRUARY
28, 2007 (g)
% Recovery of Par
Value 23.1% 13.6% 7.5% 6.9% 51.1%
EFECTIVO RESTANTE
AL CIERRE DE LA
TRANSACCION NEMAK $159,366 $50,961 $0 $25,000 $235,327
FUENTES/(USOS)
(POSTCIERRE DE NEMAK)
Pago de
indemnización $0 $0 $23,308 $0 $23,308
Impuestos relativos
a la transacción
(postcierre) (e) -7,919 0 0 0 -7,919
0 0 0 0 0
Cambio de los
pagos de
indemnización de
control y
gestión para cerrar
TANA -3,356 -3,705 0 -1,060 -8,121
Tasas Houlihan Lokey
y Cadwalader -3,000 0 0 0 -3,000
Tasas de
asesoría legal
y de impuestos -7,275 0 0 -1,500 -8,775
Contingencia
(fluctuaciones
de la tasa de
intercambio,
gastos
adicionales) -10,000 -5,000 0 0 -15,000
($31,550) ($8,705) $23,308 ($2,560) ($19,507)
EFECTIVO RESTANTE
COMO RESULTADO DE
LA TRANSACCION
NEMAK $127,816 $42,256 $23,308 $22,440 $215,820
FUENTES/(USOS) (OTROS)
Readquisición de
bonos entre
compañías
francesas ($44,337) $0 $0 $0 ($44,337)
Tasas de
finalización
para las
compañías
operativas
francesas -8,187 0 0 0 -8,187
Efectivo atrapado -2,726 0 0 0 -2,726
Coste del
director de
reestructuración -675 0 0 0 -675
Tasas de
Lazard Freres
para venta
de Grupo B 0 0 0 -1,000 -1,000
-55,925 0 0 -1,000 -56,925
EFECTIVO RESTANTE
DISPONIBLE PARA
LOS PORTADORES
DE BONOS,
INCLUYENDO EL
PAGO DEL 15
DE ENERO, 2007 $71,891 $42,256 $23,308 $21,440 $158,895
CUPON DE INTERES
E INTERES DE
PENALIZACION A
28 DE FEBRERO
DE 2007 (g)
% Recuperación
de valor a
la par 23.1% 13.6% 7.5% 6.9% 51.1%
[FTAB]
Notas:
La Fase 1 incluye la venta del Grupo A a Nemak (menos Polonia y China) y venta de TAC I a Nemak.
La Fase 2 incluye la venta de Polonia y China a Nemak.
La Fase 3 incluye el pago de indemnización de Fiat.
La Fase 4 incluye la devolución de las retenciones de Nemak.
Gasto de interés adicional en deuda senior, derecho de retención secundario, arrendamiento TAC y otras acumulaciones de deuda a aproximadamente 57.500 dólares estadounidenses al día. El gasto de intereses adicional en bonos senior es de 106.800 dólares estadounidenses al día. El gasto de intereses adicional del pago de cupón del 15 de enero de 2007 es de aproximadamente 7.000 dólares estadounidenses al día.
El efectivo total disponible asume la recuperación total de las retenciones de venta a Nemak.
(a) Identificadas las actuaciones para conservar temporalmente el efectivo que enlazará a la compañía con el cierre, pero la compañía aún sigue un préstamo puente como plan de seguridad.
(b) Efectivo en mano y deuda neta proyectados al cierre de la transacción.
(c) Representa el 70% de todos los gastos de capital para China debidos antes de la fecha de cierre; Nemak pagará los 1,6 millones de dólares estadounidenses restantes
(d) Representa una cantidad de cuentas por cobrar comisionada sin recursos en el Grupo A en exceso de 40 millones de dólares estadounidenses al cierre. El acuerdo de compra permite 15 millones de dólares estadounidenses en factorización de no recurso. Primeros 25 millones de dólares estadounidenses de factorización adicional es un descuento al capital sintético (reduciéndose del 11,5% al 9,0%).
(e) Basado en cálculos PWC fuera de la propuesta de caso base.
(f) En determinadas circunstancias las tasas de Lazard puede ser pagaderas desde las ganancias de esta venta posterior.
(g) Antes de la reducción de los gastos de la oferta.
Para más información llame a la sección de relaciones para inversores, tel. +1-248-304-4001 o envíe un e-mail investorinfo@teksidaluminum.net.
