COMUNICADO: TK Aluminum Ltd. presenta sus resultados financieros del tercer trimestre (2)

Las pérdidas netas del tercer trimestre de 2006 fueron de 22,8 millones de euros, en comparación con las pérdidas netas por valor de 9,0 millones de euros del mismo periodo de 2005.

Las pérdidas netas para los nueves meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2006 fueron de 66,6 millones de euros, en comparación con las pérdidas netas de 19,8 millones de euros para el mismo periodo de 2005, principalmente como resultado de las fluctuaciones de los precios de aluminio, ineficacia operativa en algunas de las operaciones de Norteamérica y Francia, aumento de los costes de intereses en el periodo actual y el impacto de las fluctuaciones negativas de los tipos de cambio.

Gastos de capital

Los gastos de capital para el tercer trimestre de 2006 fueron de 17,9 millones de euros, en comparación con los 11,1 millones de euros del periodo equivalente de 2005.

Los gastos de capital de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2006 fueron de 35,7 millones de euros, frente a los 40,9 millones de euros del mismo periodo del año 2005. Estos gastos de capital están relacionados principalmente con las compras de maquinaria y equipamiento de las filiales de la compañía en EE.UU., México y Europa.

La deuda neta aumentó principalmente con la finalidad de apoyar los requisitos de capital laboral, y como resultado de la reducción de los resultados operativos

La deuda neta a fecha de 30 de septiembre de 2006, que incluyó 58,2 millones de euros en activos, aumentó en 52,3 millones de euros, hasta alcanzar los 365,4 millones de euros, de la deuda neta de 313,1 millones de euros a 31 de diciembre de 2005. El aumento de la deuda neta se debió principalmente a los activos utilizados para disponer de los fondos de las operaciones por valor de 13,8 millones de euros, activos utilizados para disponer de los fondos del programa de gastos de capital por valor de 39,2 millones de euros, además de la emisión de la deuda de los costes pagados por un valor de 4,4 millones de euros, ensombrecidos en parte por el impacto de cambio extranjero positivo de la deuda neta por valor de 5,1 millones de euros.

Aluminio

Los precios del aluminio han seguido subiendo desde diciembre de 2005. Para minimizar el efecto de las fluctuaciones en el precio del aluminio en nuestros resultados, seguimos negociando con nuestros clientes para modificar los contratos de ventas existentes para reducir el intervalo de tiempo entre el cambio en el coste del aluminio y el cambio en el precio que nos pagan los clientes por el aluminio. Hasta la fecha, la mayoría de nuestros clientes han aceptado las modificaciones propuestas. Seguiremos negociando con otros dos clientes para seguir reduciendo el intervalo de tiempo.

Liquidez y cumplimiento de convenios

Tradicionalmente hemos financiado nuestras necesidades de capital laboral, gastos de capital y requerimientos del servicio de deuda con flujos de efectivo de operaciones y recursos de efectivo existentes, incluyendo préstamos dentro de nuestro servicio de crédito principal y procedimientos de la venta de cuentas pagaderas bajo nuestros actuales acuerdos de factorización. A 30 de noviembre de 2006, teníamos un efectivo y reservas de efectivo de 25 millones de euros más las líneas de factorización disponibles de 41 millones de euros y han utilizado nuestra disponibilidad dentro de nuestro servicio de crédito principal.

La Compañía cumplía totalmente los convenios financieros de su acuerdo de crédito principal y su acuerdo de crédito secundario con respecto al período finalizado el 30 de septiembre de 2006. Sin embargo, a falta actualmente de ciertos convenios no financieros dentro del Crédito principal y el Crédito subordinado debido a nuestra falta de notificación a los prestamistas expuestos antes de ciertas modificaciones a los documentos organizativos de algunas de nuestras filiales y para ofrecer a dichos prestamistas un interés de seguridad en nuestros activos en Argentina dentro del periodo de tiempo del Crédito principal y la Crédito subordinado. Estamos en negociaciones con los agentes para los prestamistas bajo los servicios para no aplicar dichas faltas. No hay garantía de que obtendremos una exoneración en condiciones aceptables para nosotros. Además, creemos que no podremos cumplir los convenios financieros en nuestro Crédito principal y Crédito subordinado para el trimestre que termina el 31 de diciembre de 2006. Tras la falta de cumplimiento de dichos convenios financieros, cualquier préstamo del Crédito principal no se permitiría sin el acuerdo de nuestros prestamistas. Además, tras un incumplimiento, los prestamistas principales y secundarios tendrían la capacidad para ejercer todos los derechos expuestos, incluyendo requerir las cantidades debidas dentro del Crédito principal y Crédito subordinado para ser pagaderas. En caso de aceleración de dichos servicios, los portadores de bonos podrán declarar un principal añadido y un interés no pagado bajo los pagarés pagaderos conforme a las provisiones de falta del contrato de pagarés.

Para garantizar el acceso suficiente al capital para financiar operaciones en un corto plazo, estamos explorando una variedad de opciones para mejorar nuestra liquidez a corto plazo. Hemos obtenido compromisos definitivos de ciertos clientes relativos a las condiciones favorables de pago y estamos negociando con terceros para ofrecer a la Compañía un préstamo que se utilice para financiar las necesidades de liquidación de la Compañía. Además, la consumación de la transacción de Nemak proporcionará efectivo que se utilizará para reabonar una parte de las obligaciones de deuda destacadas. El deterioro del mercado automovilístico, los movimientos de cambio de divisa desfavorables, y la nueva financiación a terceros afectará negativamente a la cantidad de fondos disponibles para la readquisición de nuestros pagarés principales que fue contemplada en el momento del comunicado de la transacción Nemak. Como se anunció previamente, la consumación de la transacción de Nemak está sujeta a varias condiciones, incluyendo la recepción de ciertos consentimientos y exoneraciones de los portadores de bonos y otras condiciones habituales, incluyendo las aprobaciones regulatorias. No hay garantía de que sea efectiva en la obtención de recursos de capital adicional o de que la transacción de Nemak se consume dentro del periodo de tiempo necesario para ofrecernos liquidez suficiente para financiar las operaciones. Si la transacción de Nemak no se consuma y la Compañía no consigue obtener financiación adicional de terceras partes, la Compañía pretende aplicar todas las opciones disponibles en vista de sus necesidades de liquidación.

Los resultados de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2006 y 2005, incluidos aquí, no están auditados y han sido presentados conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de Estados Unidos.

Otras ventas de activos

El 13 de diciembre de 2006, la Compañía ejecutó una carta no vinculante de intento de venta a uno o más miembros de BAVARIA Industriekapital AG de todos los intereses de capital de la Compañía en sus operaciones europeas restantes, especialmente sus filiales localizadas en Francia, Italia y Alemania. Como resultado de esta transacción, los intereses restantes de la Compañía serían su empresa conjunta en Turquía, sus operaciones perdidas en Estados Unidos y sus intereses de capital sintéticos en el negocio de Nemak. La consumación de la transacción está sujeta a una serie de condiciones, incluyendo la ejecución de un acuerdo definitivo, la finalización satisfactoria de la debida diligencia y la aprobación definitiva por parte de la junta directiva de la Compañía del acuerdo definitivo y todas las transacciones contempladas en el mismo.

Finalización de la oferta y solicitación de convenio

(CONTINUA)

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