Bridgewater, la empresa de Ray Dalio ha construido una apuesta de 10.500 millones de dólares contra las empresas europeas, casi duplicando su inversión en corto la semana pasada a su postura más bajista contra las acciones de la región en dos años.
La firma de fondos de cobertura más grande del mundo reveló apuestas cortas contra 28 compañías que incluyen apuestas individuales de más de 500 millones contra ASML Holding NV, TotalEnergies SE, Sanofi y SAP SE, según datos compilados por Bloomberg. La apuesta total aumentó de 5.700 mil millones contra 18 empresas la semana pasada, según muestran los datos.
Todas las empresas que Bridgewater está vendiendo en corto forman parte del índice Euro Stoxx 50. La medida se produce cuando la expansión económica de la zona del euro se desacelera drásticamente en medio del aumento de los precios y Alemania advierte que los altos precios del gas podrían provocar un colapso en los mercados energéticos, lo que establece un paralelo con el papel de Lehman Brothers en el desencadenamiento de la crisis financiera.
Los vendedores al descubierto intentan beneficiarse de la caída de los precios de las acciones vendiendo acciones prestadas y comprándolas cuando caen. Están montando sus apuestas en un momento de aumento de las tasas de interés e inflación que aumentan las posibilidades de recesión. No está claro si las apuestas de Bridgewater están dirigidas a obtener ganancias puras o si forman parte de una estrategia de cobertura más amplia.
Un portavoz de la firma, que administra alrededor de 150.000 millones, no estuvo disponible de inmediato para hacer comentarios fuera del horario comercial. En una entrevista de Bloomberg TV la semana pasada, Greg Jensen, codirector de inversiones de la firma, dijo que la liquidación de acciones aún era pequeña en comparación con el repunte que habían visto durante la última década y que los movimientos más grandes en Europa y Estados Unidos todavía era posible. Se negó a comentar sobre las apuestas europeas de Bridgewater.
Un indicador de la actividad económica de la zona euro de S&P Global cayó a un mínimo de 16 meses en junio, impulsado por una inflación desenfrenada, preocupaciones sobre la energía y el aumento de los costos de los préstamos.
La guerra de Rusia en Ucrania ha disparado el costo de la energía y muchos productos básicos. Dado que los proveedores de energía sufren pérdidas al verse obligados a cubrir volúmenes a precios altos, existe el peligro de un efecto indirecto para las empresas de servicios públicos locales y sus clientes, incluidos los consumidores y las empresas, dijo el jueves el ministro de Economía de Alemania, Robert Habeck, después de elevar el nivel de riesgo de gas del país al segunda fase de "alarma" más alta.
Las apuestas actuales de Bridgewater son las más altas desde que la firma construyó una posición de 14.000 millones de dólares contra compañías europeas en 2020 y antes de eso, una apuesta de 22.000 millones en 2018. El total puede ser aún mayor ya que los fondos de cobertura solo están obligados a revelar sus mayores apuestas.
