Para aprovechar el potencial que aún tiene la bolsa ameriana es imprescindible seleccionar compañías líderes, con poca competencia en sus sectores.
2019 ha comenzado con un tono más amable en los principales mercados financieros. Los indicadores europeos suben -a pesar del brexit, de la recesión en Italia, y de la desaceleración en Alemania y Francia- en torno a un 8%; los indicadores americanos ganan en este tiempo más de un 10%. ¿Vértigo? En la bolsa americana no porque la economía respalda aún más subidas: los indices de desempleo son bajos, su economía crece de forma sostenida por encima del 3% y los nubarrones por la guerra comercial podrían quedar pronto despejados.
Para aprovechar el potencial que aún tiene la bolsa americana es imprescindible seleccionar compañías líderes, con poca competencia en sus sectores. Empresas que necesiten poca financiación y con flujo de caja para crecer. Ricardo Comín, director comercial de Vontobel AM para Iberia y Latam, propone un fondo de inversión que selecciona este tipo de negocios. Es el Vontobel US Equity, un vehículo de inversión que a día de hoy está más posicionado sectorialmente en consumo básico, consumo discreccional, en temas de salud y tecnología. Entre sus principales posiciones están Unitedhealth con un peso del 3,9% en la cartera, le sigue Amazon con un 3,8%, Mastercard con un 3,7%, Alphabet, Berkshire Hathaway, Visa o Pepsico.
Vontobel US Eqiuity es un fondo concentrado en 35/50 valores, lo que le da un riesgo a la cartera menor a su índice de referencia. Beta de 0,8 frente a 1: 20% menos de riesgo que el índice.
Vontobel US Equity registró en 2018 una caída del 1,7%, muy por debajo del 5.6% que perdió el Dow Jones ese mismo año. En 2017 el fondo obtuvo una rentabilidad del +24,6%, a 3 años anualizada del 13,9% y a 5 años anualizada del 11,3%. La volatilidad del fondo es del 10,38%.
Vontobel AM tiene bajo gestión más de 107.000 francos suizos; su sede central está en Zúrich, Suiza y tiene presencia 11 países. En Madrid tiene oficina desde el año 2007.