La batalla por Altadis podría elevar el precio de sus títulos hasta los 53 euros

"Recomendamos todavía comprar acciones a este precio. Si alcanzamos una batalla por el control de Altadis al menos podríamos alcanzar 53 euros por acción", comentan los expertos de Espirito Santo añadiendo que Imperial Tobacco podría pagar más que las compañías de capital riesgo CVC y PAI por el sentido estratégico de la operación. "No descartamos que el capital riesgo pueda negociar la compra del negocio logístico y quizás parte del negocio de puros", añaden. Según estos analistas la valoración de Altadis podría alcanzar los 56 euros por acción: 52 ó 53 si se aplican los múltiplos de la compra de Gallaher por Japan Tobacco o si se tienen en cuenta las nuevas previsiones de la empresa más los ahorros de costes. A esto habría que sumarle otros 3 euros de valor adicional porque su negocio logístico podría apalancarse más con el objetivo de mejorar su crecimiento. "Pensamos que todavía hay recorrido para que se ofrezca más por Altadis, llegando a 52 euros por acción, ya que no empezaría a ser dilutiva en BPA de las competidoras hasta esos niveles", señala por su parte Banesto Bolsa.