Los fondos canadienses Ontario Teachers Pension Plan (OTPP) y PSP Investmens han decidido suspender la venta del gigante de las renovables Cubico por el que esperaban ingresar alrededor de 6.000 millones de euros, incluida la deuda, lo que convertía a esta transacción en una de las mayores operaciones mundiales.
Según fuentes consultadas por este diario, ni las ofertas presentadas por Qualitas Energy, ni por ContourGlobal -participada del fondo KKR- han alcanzado el nivel esperado por los propietarios canadienses para desprenderse del activo.
Cubico Sustainable estudia ahora cómo plantear la operación de venta ya que la cartera de activos que maneja esta plataforma está muy diversificada y cuenta con algunas tecnologías como la termosolar que no entra habitualmente en el menú de algunos de los grandes fondos de infraestructuras o de pensiones.
Ante esta situación, la compañía puede optar por una operación similar a la realizada por Urbaser que consistiría en el pago de un dividendo extraordinario a sus accionistas para tratar de llevar a cabo una venta por partes en una posterior etapa más adelante cuando los precios de las renovables vuelvan a subir.
Cubico tiene sede en Londres, pero cuenta con oficinas regionales en Bogotá (Colombia), Sao Paulo (Brasil), Ciudad de México (México), Montevideo (Uruguay), Austin y Nueva York (EEUU), Madrid (España), Milán (Italia), Atenas (Grecia) y Sydney, Melbourne y Brisbane (Australia).
La compañía cuenta con 2.800 MW instalados, está construyendo en estos momentos otros 450 MW y tiene en desarrollo 17 GW adicionales. Los 41 proyectos que maneja están repartidos en 9 países, lo que dificulta también los candidatos posibles a una operación de este estilo.
Qualitas Energy presentó el mes pasado una oferta por Cubico, con planes de invertir a través de sus propios fondos, así como con algunos de sus propios inversores (LP).La gestora, que recientemente incorporó a AMG a su capital, ya cuenta con más de 11 GW de activos de energías renovables en funcionamiento y en desarrollo, pero su oferta tampoco habría colmado el apetito de OTPP y PSP. La compañía no quiso hacer comentarios sobre la situación de la operación.
Cubico Sustainable Investments (Cubico) nombró en septiembre de 2023 a Paul Hanrahan como presidente. Hanrahan reemplazaba a Karen de Segundo, quien se jubilaba tras ocho años en el cargo.
La operación de venta de Cubico coincide en el tiempo con otras grandes operaciones que hay en el mercado como la venta de Cero Generation, la de Fotovatio o la de Corio. La situación de las renovables, no obstante, mantiene las incertidumbres abiertas por la situación que viven con Trump en EEUU.