El Banco Santander concluyó ayer una emisión de participaciones preferentes contingentemente convertibles (CoCos, en el argot financiero) en acciones de la entidad por un importe de 1.000 millones de euros y con una remuneración del 5,25 por ciento en los seis primeros años.
La emisión perpetua se ha llevado a cabo a través de un proceso de prospección acelerada de la demanda dirigida únicamente a inversores cualificados, según informó ayer la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Los CoCos están considerados como la mejor fórmula de reforzar el balance de un banco, a juicio de los expertos, y tienen la peculiaridad de que se convierten en acciones si la solvencia de la entidad se sitúa por debajo de un determinado nivel.
En el caso de la entidad cántabra, los CoCos emitidos se canjearán por nuevas acciones del grupo si su proporción de capital de máxima calidad cae del 5,125 por ciento, muy por encima del 12,076 por ciento que tenía el banco hasta junio.