La oleada de socimis que se lanzan al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) sigue imparable. La última en anunciar su estreno en el parqué ha sido Bay Hotels & Leisure, la sociedad de inversión de Barceló e Hispania, que ya ha recibido el visto bueno del comité de coordinación e incorporaciones de este mercado. Pese a no haber concretado la fecha concreta de aterrizaje en el MAB, la socimi ha dado ya algunos detalles sobre su llegada a la bolsa de las pymes.
En concreto, Bay saldrá al mercado alternativo con una cartera de 25 activos inmobiliarios -fundamentalmente hoteles, aunque también cuenta con dos centros comerciales y la concesión de un puerto deportivo-, valorados en 790,39 millones de euros, según el folleto de admisión al MAB.
Según el informe de valoración del experto independiente CBRE Valuation Advisory, el consejo de administración de la sociedad ha fijado un valor de referencia para cada una de sus acciones de 5,29 euros, lo que supone un valor total de la firma de 494 millones de euros.
La nueva Socimi saldrá a bolsa, convirtiéndose en una de las mayores compañías del MAB. En la actualidad, la mayor compañía de este índice es la Socimi General Galerías Comerciales, que debutó en bolsa con un valor de 2.054 millones y que ahora ya ronda los 2.548 millones, y de Gmp, cuya capitalización bursátil ronda los 815 millones. De esta forma, la socimi Bay se convertirá en la cuarta por capitalización bursátil en el MAB, solo superada por Zambal (600 millones).
Los hoteles, casi todos de cuatro estrellas, son la joya de la corona de la socimi y lo que le proporcionó unos ingresos de 39,8 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 7% interanual. La mayoría de estos establecimientos se ubica en Canarias y Baleares, aunque también tiene algunos hoteles en Andalucía. Los centros comerciales y el puerto se ubican en la isla de Fuerteventura, en Canarias. El ebitdar se situó en el primer trimestre del ejercicio en 11,8 millones, un 11% más que el registrado en el mismo periodo del año anterior.
Por otro lado, las rentas totales del grupo Bay ascendieron a 17 millones de euros (7,5 millones de euros de renta fija y 9,5 millones de euros de renta variable) entre enero y marzo del pasado año frente a los 14,1 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior. A cierre de 2016, Bay mantenía una financiación sindicada de 254 millones de euros y varios préstamos concedidos por otros 36 millones. En la actualidad, todos los hoteles de la socimi están hipotecados, a excepción de cuatro de los 22 establecimientos.
Según el folleto, Concha Osácar es la presidenta del Consejo de Administración en representación de Hispania y también está presente en el consejo Fernando Gumuzio Iñiguez de Onzoño, fundador del grupo Azora, dueño de Hispania.
Renta 4 Corporate es el asesor registrado y GVC Gaesco Beka actúa como proveedor de liquidez.
Nacida en 2015, es la primera 100% hotelera
A principios de 2015, Hispania comunicó la firma de un acuerdo con Barceló para la creación de Bay Hotels & Leisure, la primera socimi 100 por cien hotelera enfocada en el segmento vacacional, uno de los negocios donde España es casi líder a nivel mundial. Desde entonces, la firma ha realizado diferentes adquisiciones. Ahora, la mayor parte del capital está en manos de Hispania (75,67%), mientras que Barceló posee algo menos de una cuarta parte (el 23,9%).
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