Mapfre fusionará Commerce Group con su filial estadounidense y mantendría el equipo gestor de la estadounidense, encabezado por el consejero delegado y presidente Gerald Fels, tras la aprobación por las autoridades competentes y de dos tercios de los accionistas de Commerce.
MADRID (Thomson Financial) - Mapfre ha anunciado la firma de un acuerdo para adquirir el 100% de las acciones de Commerce Group Inc a 36,70 dólares por acción, lo que supone un total de 2.207 millones de dólares (1.538 millones de euros) y un efecto positivo en el BPA desde el principio, según la aseguradora.
Para la ejecución de la compra, Mapfre creará una filial instrumental (SPV) y la capitalizará para la adquisición.
El precio supone una prima del 17,9% sobre el precio de cierre de la acción de Commerce ayer en la Bolsa de Nueva York, donde cotiza desde 1995, y un múltiplo de 13,1 veces el PER de 2008.
Según la española, la exclusión de bolsa de Commerce tendrá efecto positivo de unos 7 millones de dólares al año en los resultados antes de impuestos.
Mapfre pagará al contado mediante una ampliación de capital de 500 millones de euros (718 millones de dólares), una emisión de obligaciones de hasta 800 millones de euros (1.148 millones de dólares) y recursos propios hasta completar el resto del importe.
Commerce es la entidad líder de Massachusetts (EEUU) en líneas personales de Seguros No Vida, con una cuota de mercado del 31,5% en seguro de automóviles de particulares y está presente en 17 Estados.
En 2006, la aseguradora estadounidense registró una generación de caja de 344 millones de dólares y contaba con primas por 1.960 millones de dólares.
OBJETIVO: EEUU.
Según Mapfre, esta compra les permitirá tener una oferta específica para la comunidad hispana (21,8 millones en los Estados en los que está presente Commerce) y mayor penetración con clubes de la AAA (American Automobile Association).
Estados Unidos aportará un 9% de las primas de Mapfre --según datos pro forma--, y Commerce tendrá un efecto positivo sobre BPA de 0,007 en 2008 y 0,008 en 2009.
Actualmente, Mapfre opera en Estados Unidos a través de Mapfre Insurance Company of Florida (ramo automóviles), Mapfre Insurance Company (Nueva Jersey) y Road America Motor Club, de asistencia en carretera en todo el país. Además está presente en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico.
La compañía presentó hoy los resultados enero-septiembre, según los cuales alcanzó un beneficio neto de 505,2 millones de euros, con un incremento del 10,6% frente al mismo período del ejercicio anterior. Los analistas esperaban 494,2-502 millones.
Las primas emitidas y aceptadas han ascendido a 9.367,7 millones de euros, con incremento del 11,8%, frente a los 9.100-10.666 millones esperados por los analistas.
Mapfre cerró ayer a 3,36 euros.
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