Economía

Europa vive aterrorizada ante su propio Lehman: la banca podría desatar el pánico y un nuevo colapso económico

  • ¿Es Deutsche Bank un gran hedge fund fantasma?

El reconocimiento de ayer de los errores cometidos en Grecia por el Fondo Monetario Internacional (FMI) supuso toda una sorpresa, aunque esconde otra verdad: la Unión Europea ha cometido errores más grandes. Simon Johnson, ex economista jefe de la institución, asegura hoy en una columna en Bloomberg que los líderes políticos ven aterrados el estado del sistema financiero europeo. Habrá más rescates de banca: los contribuyentes y los clientes pondrán más dinero.

El FMI habló claro: Grecia había pedido ayuda al FMI más tarde de lo que debía y necesitando más recursos de los que se le podían dar, principalmente por la oposición de sus socios del euro, que además se negaban a reestructurar la deuda helena, un gran hándicap para encontrar una solución.

La UE y Mario Draghi, presidente del BCE, no niegan errores, pero aseguran que se está en camino de corregirlos. El problema, según Johnson, es que el personal del FMI comprende completamente (aunque no puede decirlo abiertamente) que la mayor y más importante debilidad de la Eurozona que amenaza no solo a Grecia sino a toda la periferia es el estado del sistema financiero europeo.

Los bancos europeos están severamente faltos de capital, lo que significa que funcionan con muy poco colchón y financian sus balances fundamentalmente con deuda. Por todo ello, tienen muy poco capacidad de absorber pérdidas, por lo que tienen mucho potencial para desatar una ola de insolvencia en todo el sistema financiero, tanto europeo como mundial.

Terror a que haya problemas en la banca

Por ello, los líderes europeos viven aterrorizados ante la posibilidad de encontrarse con su propio momento Lehman, cuando una caída moderada del valor de la deuda destara un pánico generalizado y otro colapso en la economía real.

Precisamente por ello, cuando se propuso una reestructuración de la deuda griega incluyendo quitas, la élite financiera europea se opuso, siendo Alemania y Francia los más preocupados por las consecuencias de un default griego.

El ex economista jefe pone de ejemplo al alemán Deutsche Bank y a los franceses BNP y Credit Agricole, que han gestionado muy mal sus riesgos, tanto ellos como sus reguladores nacionales. Deutsche Bank, en concreto, es "el peor" y habitualmente se le denomina como un gran hedge fund, y no precisamente como un cumplido. Alemania esconde los escándalos de Deutsche Bank por puro interés económico.

El origen del problema de "este monstruo bancario europeo", según Johnson, es la "locura" que supone pensar que banqueros y políticos pueden determinar conjuntamente los riesgos de los activos. "¿Qué tiene ahora en el contexto europeo un riesgo bajo o cero?", se pregunta. La deuda soberana, a pesar de lo que pasó en Grecia, y aquellos que prestaron al gobierno griego, es decir, los supuestos poderosos bancos de los grandes países de la Eurozona.

Francia y Alemania son culpables

"¿Y por qué se calla el FMI sobre esta vulnerabilidad?", añade antes de criticar la sobrerrepresentación europea en este organismo, lo que es un gran fallo para el funcionamiento de la institución. Y es que los grandes países europeos no son los deudores, pero son los que crean los problemas al negar la vulnerabilidad de su sistema financiero. 

El ex economista jefe del FMI asegura que la institución no lo hizo mal del todo, ya que los mayores problemas vinieron de la actitud de los grandes países de la Eurozona.

"Los gobiernos francés y alemán son los que deben asumir la responsabilidad por la severidad de la depresión en Grecia y por el excesivo grado de dureza impuesto a la gente vulnerable en la periferia. Hay mucha retórica sobre la solidaridad, pero la realidad es que se ha permitido que la estrategia insensata sobre la banca ha guiado las decisiones políticas macro", concluye.

Por ello, a menos que el FMI sea capaz de enfrentarse a los europeos directa y públicamente, podemos esperar que haya más desastres al estilo griego.

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comentariosforum59

josé
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Los ciudadanos pagaran derramas a sus administradores Políticos-Banqueros elegidos por ellos mismos en las urnas, hasta quedarse sin dinero, sin sangre y solo les queda morirse rápido para no generar más gastos a la familia y que los administradores se repartan la pensión que le correspondería para sufragar sus vicios.

Puntuación 5
#50
javi de gonzález catán
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no me creo nada estas profecías apocalípticas a que nos tienen acostumbrados. En España, gracias a un crecimiento de las exportaciones a emergentes, y a la reindustrialización que se espera para los próximos años debido a la caída de salarios, todo éste desfase o circo financiero será contrarrestado.

Puntuación -3
#51
javi p m
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Hasta cuado tenemos que esperar?

http://www.youtube.com/watch?v=A4QXhUFpmLI

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#52
aa
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por favor dejen en paz a los pobres banqueros, ellos no tienen la culpa de esta monumental debacle, a ver si al final van a ir todos a la cárcel.

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#53
manipulando masas
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Tanto artículo apocalíptico sólo porque algún grande habrá abierto cortos

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#54
josé
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Después de leer esta noticia y otras por el estilo, dan ganas de ir al banco a sacar todo el dinero y salir corriendo.

Puntuación 6
#55
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Aqui os dejo el origen del problema, club Bilderberg, este domingo se reunen en Londres. Que tramaran ahora? LEED Y DIFUNDID!

http://periodismoalternativoblog.wordpress.com/2013/06/04/el-club-bilderberg-2013/

Puntuación 5
#56
ME RIO DE LA CRISIS
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PUES YO NO SÉ DE QUE SE QUEJA TANTO LA GENTE AQUÍ, YO ME HICE RICO Y CADA VEZ SOY MÁS RICO. SOBRE UN TERRENO QUE NO ERA NI MÍO, VENDI 300 LOTES DE 1000 M2, A 5000 EURITOS POR LOTE, NADIE ME DENUNCIÓ, TOTAL QUE ERAN 5000 EURITOS.

AHORA ESTOY REPITIENDO LA MISMAA OPERACIÓN EN SUDAMERICA, COÑO QUE A LA GENTE PERDER 5000 EN UNA OPORTUNIDAD DE ORO, SE CAYA LA BOCA POR VERGUENZA.

ESTOY POR FRANQUICIAR MI NEGOCIO, ALGUIEN QUIERE PARTICIPAR, POR 5000 EURITOS TE DOY PARTICIPACIÓN.

Puntuación -2
#57
Usuario validado en elEconomista.es
asf0102
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Los españoles no queremos que se vuelvan a rescastar a los bancos, queremos que haya una nacionalización de un sector bancario donde los intereses morosos no sean abusivos, los préstamos a los emprendedores fluyan, las hipotecas vuelvan al mercado, que a la pymes se materialicen sin tanto problemas ni impedimentos. NO al nuevo rescate de la banca, SI a pedir que devuelvan el dinero prestado a la banca.

Puntuación 7
#58
Jose Luis
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La abaricia es innata en el ser humano, no hay solucion

bueno si la hay, ...ya la provocaran en su momento..

Puntuación 0
#59