Cambiar de bróker puede resultar ahora tan costoso que a muchos inversores no les compensa. El elevado gasto proviene de las comisiones de traspaso actuales, cuya base de cálculo se transformará después de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) publicase una circular aprobada el pasado abril. Los brókeres ya están informando a sus clientes de las nuevas tarifas que deben entrar en vigor el próximo 1 de octubre, con las que la CNMV logra que se abarate el traspaso de carteras.
El supervisor ya alertó de que en algunos casos los inversores llegan a pagar hasta 5.000 euros por clase de valor al cambiar de bróker, algo que carece "de lógica económica". Aunque deshacer las posiciones significa tributar en caso de plusvalías, en ocasiones "resulta menos gravoso liquidar la cartera y realizar una transferencia del efectivo resultante a otra entidad, que ordenar el traspaso de sus valores a otra entidad de custodia", explicaba literalmente la CNMV. Es decir, que puede llegar a ser más conveniente vender toda la cartera y reconstruirla de nuevo con otra firma.
Actualmente, las entidades aplican una tarifa fija, en la mayoría de casos por cada valor en cartera. De esta forma, entidades como el Santander o BBVA cobran a sus clientes un peaje de 30 euros por cada compañía que se quiera traspasar. Esta estructura dispara los costes en una cartera de muchos valores.
Pero a partir del próximo 1 de octubre la comisión será en forma de porcentaje sobre el importe total de la cartera, para que haya proporcionalidad. Además, con el fin de que en ningún caso puedan dispararse, los brókeres también se han visto obligados a establecer una comisión máxima -no se podrá fijar un mínimo-. Y todo ello radica en que a partir del próximo mes, en general, será más barato cambiar de bróker.
Las nuevas tarifas
La mejor manera de comprobarlo es con ejemplos reales. Los clientes de cuatro entidades analizadas (Banco Santander, Openbank, BBVA y Renta 4) pagan ahora 30 euros por cada valor traspasado (en BBVA, la tarifa es prácticamente igual, de 30,05 euros). A partir de octubre, no todas han optado por imponer los mismos límites para adaptarse a la normativa. Openbank pasará a cobrar el 0,3% sobre el total de la cartera con un máximo de 150 euros; mientras que BBVA y Santander exigirán el 0,35% y el 0,5%, respectivamente, con un máximo de 600 y 500 euros en cada caso. Renta 4 ha decidido optar por otra alternativa, al cobrar el 0,4% con un máximo de 40 euros, eso sí, por valor.
En todos los casos, en la renta variable estos porcentajes se aplicarán al valor de la cartera en la fecha del traspaso, mientras que en la renta fija se toma como base de cálculo el valor nominal.
¿En qué se traduce todo este nuevo sistema? En realidad, estos cambios van a beneficiar tanto a las carteras muy diversificadas, con muchos valores, al cobrar un porcentaje sobre la inversión total en lugar de una comisión por cada una de las compañías, como a las grandes carteras, al limitar la comisión máxima de la entidad.
Por ejemplo, un cliente de Openbank con una cartera valorada en 5.000 euros en el momento del traspaso que tuviera cinco compañías del Ibex 35 pasaría de pagar 150 euros a solo 15 en comisiones de traspaso a otra entidad. Esos 15 euros serían el resultado de aplicar el 0,3% que cobrará Openbank por el total de la cartera, mientras que los 150 correspondían a pagar 30 euros por cada una de las cinco compañías de la cartera.
Y aún mayor sería el ahorro si el importe del porfolio fuera, por ejemplo, de 15.000 euros con 15 valores, ya que solo pagaría 45 euros (un 0,3% de los 15.000 euros) en lugar de los 450 euros que tendría que desembolsar ahora (30 euros por cada una de las 15 empresas).
La puntualización que añadió la CNMV de limitar el importe máximo, sobre todo, protege a las grandes inversiones, ya que por una cartera mucho mayor, de 60.000 euros, con 15 valores, se debería pagar los 180 euros que supondría aplicar el 0,30% del efectivo, sin embargo, el traspaso se reduciría a 150 euros al existir ese límite que fija cada entidad. Con las tarifas actuales, el tener esos mismos 15 valores supone desembolsar una comisión que alcanza los 450 euros para cambiar de banco.
Coste desproporcionado
Las tarifas por mudarse de bróker que ahora están aplicando las entidades son desproporcionadas, sobre todo si se comparan con otras comisiones que aplican a los clientes que tienen cuentas de valores. La CNMV señala que el peaje por traspaso "equivaldría a varias veces la comisión de custodia anual (en algún caso supondrían el coste de la custodia durante más de 40 años)".
Además, como ya se mencionaba, con las tarifas actuales a veces compensa más vender, ya que es muy habitual que el traspaso "supere en varias veces el coste que implicaría su venta (en los casos más extremos la comisión de traspaso equivale a 50 veces el coste que supondrían las comisiones de venta de la cartera)", compara la CNMV.