Este viernes se cumple un año del famoso flash crash del Dow Jones, una sesión de infarto en la que en cuestión de minutos el índice llegó a desplomarse más de un 9%, una caída sin precedentes. Según la SEC, el regulador bursátil de Estados Unidos, sólo un fondo de inversión tuvo la culpa.
En un primer momento, los analistas culpaban de la caída a los rumores sobre la falta de liquidez en Europa por la crisis desatada en Grecia mientras que, en paralelo, otras firmas investigaban un posible error informático como el detonante.
Meses después, en octubre, la SEC justificó el fenómeno alegando que una venta de 4.100 millones de dólares en contratos de futuros por parte de un fondo mutuo fue el detonante de un explosivo efecto dominó que provocó la caída en picado de los indicadores. La firma llevó a cabo la masiva venta de alrededor de 75.000 contratos mini de futuros.
Problema de algoritmos
El problema vino porque la compañía estrenó un nuevo programa de algoritmos que en lugar de efectuar esta masiva venta a largo plazo de cinco horas, tiempo medio para estas operaciones, consiguió despachar los contratos en 20 minutos.
La orden se emitió a las 2.32 pm de la tarde, hora local en Nueva York. A continuación la presión de esta venta se trasladó del mercado de futuros al mercado de renta variable, lo que provocó una abrupta caída de acciones individuales.
Durante la jornada tanto los futuros como la renta variable ya operaba con caídas pero alrededor de las 2.42 pm, los mercados cayeron un 5% en tan sólo unos minutos. Los precios tocaron fondo a las 2.47 pm, cuando el Dow Jones de Industriales recortó un total de 990 puntos, un 9,1% menos del nivel de apertura de la sesión.
A partir de entonces, alrededor de 21.000 operaciones fueron canceladas inmediatamente porque muchas fueron consideradas como un error. La recuperación de los indicadores fue inmediata ya que el Dow consiguió recuperar 543 puntos en cuestión de 90 segundos. Eso sí finalizó la sesión con recortes de un 3,2% en las 10.520 unidades.
