Repsol cerró la compra de Talisman el pasado 8 de mayo y desde entonces se ha dedicado a poner negro sobre blanco las cuentas de la compañía que ha presentado ya los resultados del segundo trimestre ante el regulador de EEUU.
La empresa ha decidido durante este periodo cerrar las coberturas financieras que tenía sobre los precios del petróleo y del gas, lo que le ha reportado unos ingresos de 1.894 millones de euros, concretamente 1.163 millones de euros (1.300 millones de dólares) en los precios del gas y 729 millones de euros (817 millones de dólares) por los precios del petróleo.
Talisman necesitaba las coberturas de precio para lograr financiación de la banca antes de ser propiedad de Repsol. Pero este extremo que en el pasado les penalizaba, al reducir sus ingresos con los precios más altos del crudo, ha supuesto ahora un tesoro oculto en esta compañía. La bajada del precio a los 50 dólares permite que las ventas de este crudo hayan sido a unos precios mayores.
Con esta operación, Repsol elimina todas las coberturas y apenas queda un millón de dólares, según indica la empresa en este momento.
Con estas cantidades en la caja, la petrolera podrá hacer las provisiones que puedan ser necesarias en el negocio en un futuro, aunque por el momento no se han cuantificado, tal y como se recoge en las cuentas.
Talisman registró unas pérdidas en el segundo trimestre de 1.300 millones de dólares frente a los 237 millones del mismo trimestre del año anterior, principalmente, por los menores precios de las materias primas, la reducción de los volúmenes, los peores resultados de algunas de sus alianzas, el aumento de los impuestos y los deteriores de los activos de Noruega. Concretamente la alianza con Sinopec en Reino Unido (TSEUK) ha incrementado sus pérdidas de 60 a 115 millones y Equion ha reducido sus beneficios de 23 a 8 millones de dólares.
La compañía además ha reducido los gastos asociados al yacimiento de Eagle Ford, que está en declino del orden del 9%, y ha incrementado las cantidades destinadas a Marcellus y a la delimitación del gran yacimiento de Duvernay para el que la compañía se plantea buscar un socio con el que desarrollar esta gran inversión.
Talisman además ha reducido su deuda desde los 5.100 millones a los 4.800 millones de dólares, incluyendo los 831 millones que le ha prestado ya Repsol de las dos líneas abiertas de 1.500 millones de dólares.
Líneas de crédito
El 8 de mayo, el mismo día del cierre de la compra, TE Holding SARL, una filial de Talisman, cerró un acuerdo de financiación por 500 millones de dólares con Repsol Tesorería y Gestión. La financiación tendrá un vencimiento el mismo día del año siguiente y mantiene un tipo de interés del Libor +0,80%. Hasta el 30 de junio, la compañía había utilizado 197 millones de dólares.
En esta misma fecha, Talisman también consiguió un contrato de financiación por 1.000 millones desde Repsol Energy Resources Canada. Este préstamo está realizado con un tipo de interés de Libor + 1,20%. Hasta el momento la compañía ha dispuesto de 634 millones de dólares de los 1.500 millones de dólares. En total, los 831 millones de dólares referidos anteriormente.
La petrolera ha informado de estos detalles en las cuentas de la compañía presentadas al regulador de Estados Unidos por el actual vicepresidente de la compañía y consejero delegado, Luis Cabra, que es a su vez el máximo responsable del área de exploración y producción de la compañía.
Cierre de la operación
La petrolera tiene previsto presentar su próximo plan estratégico a mediados de noviembre en el que dará a conocer los planes de inversión de la compañía, así como las desinversiones previstas.
Repsol espera desprenderse de activos por cerca de 1.000 millones de euros en un plazo de 16 meses desde que compró la canadiense.
La intención de la compañía es mantener controlado su nivel de deuda de modo que la revisión que a finales de este año tiene que realizar las agencias de rating les permita mantener su calificación crediticia pese a esta operación de compra y limitar el gasto.
Repsol además prevé cerrar antes del próximo 30 de septiembre la adquisición de varios pozos petrolíferos que Talisman mantenía en Noruega. La operación supone un desembolso de 42 millones de dólares pero forzará a la compañía a anotarse unas cargas del orden de 472 millones de dólares antes de impuestos y 292 millones después de impuestos.
Por otro lado, un total de 43 empresas, entre ellas Repsol, han solicitado permisos de perforación en la ronda anual de adjudicaciones que hace Noruega en zonas maduras de su plataforma continental, según el Ministerio de Petróleo y Energía. Entre otras petroleras europeas que han pedido permisos se encuentran también la noruega Statoil, las británicas BP y Royal Dutch Shell, las francesas Total y GDF Suez o la italiana Eni.
Operación en Argelia
En junio, Talisman firmó un acuerdo con Repsol Trading para venderle 615.000 barriles de petróleo en Argelia por un precio estimado de 38 millones de dólares, lo que supone un precio de 61,69 dólaers por barril menos un diferencial en 0,28 dólares.