La intervención de Banco Madrid hace dos semanas terminó contagiando a Interdin, el bróker propiedad al cien por cien de la entidad, que ha visto cómo la cuenta ómnibus, en la que deposita la mayor parte de las operaciones de sus clientes y que está abierta en Banco Madrid, quedaba congelada.
Por ello, Interdin solicitó su intervención a la CNMV, quien ordenó al bróker el cierre de todas las posiciones de sus clientes, como medida de prudencia, ante la fortísima volatilidad que pueden sufrir los productos que comercializa.
Una de las causas que llevaron al regulador a exigir el cierre de las posiciones se encuentra en el tipo de productos financieros con los que opera Interdin: Forex, contratos por diferencia -CFDs-, derivados financieros y operaciones en mercados OTC -over the counter-.
Según fuentes del mercado, la cuenta de Interdin abierta en Banco Madrid recoge en torno a 20 millones de euros, mientras otros 16 millones se encuentran seguros en otras entidades. El bróker solicita ahora el traspaso de los 20 millones de euros a otra entidad bancaria, un movimiento que, de autorizarse, podría suponer que la sociedad continúe operando en el mercado.
Sin embargo, no está clara la resolución que tomará el juez encargado de llevar a cabo el concurso de acreedores de Banco Madrid. Si no se permite que los saldos de los clientes del bróker cambien de banco, estos pasarían a ser acreedores del depositario, una situación sin precedentes en nuestro país. Pase lo que pase, lo que se decida sentará jurisprudencia para un futuro caso.
Cuenta ómnibus
Interdin explica a sus clientes que, si no le conceden el traspaso de los saldos a otro banco, se verá obligada a declarar el concurso de acreedores y los clientes deberían acudir al Fondo de Garantías de Depósitos (FGD) -fuentes conocedoras de la situación destacan que lo más probable es que sea este fondo, y no el de Garantías para Inversiones el que se ocupe de ello- para solicitar el reembolso de hasta 100.000 euros que cubre la entidad...
Pero aquí surge otro problema: la normativa de este fondo no cubre a las sociedades de valores, y el bróker tiene la cuenta ómnibus de sus clientes a nombre de Interdin. En concreto, "Interdin Saldo de Clientes".
Y es que, las características de la cuenta ómnibus en las que depositaba la sociedad de valores el saldo de sus clientes, son otras de las causas que podría convertir a los inversores en acreedores de Banco de Madrid. Por ello, la sociedad de valores ha procedido a individualizar el saldo de cada persona, tratando de convencer al legislador de que ese dinero no es suyo, si no que pertenece a los inversores.
Así, Interdin trata de favorecer que el FGD termine garantizando el saldo de hasta 100.000 euros de cada cliente, destacando el artículo 70 ter.3 c) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en el que, de manera expresa, "se reconoce a los clientes de las empresas de servicios de inversión el derecho de propiedad sobre los fondos entregados a tales entidades, incluso cuando éstos se materialicen en activos a nombre de las entidades y por cuenta de clientes". Habrá que esperar a ver que deciden los reguladores.
Riesgos para el inversor
El bloqueo a Interdin ha destapado algunos riesgos importantes que asume el inversor a la hora de elegir quién le mueve su dinero. En primer lugar, teniendo en cuenta lo que ha ocurrido hasta ahora, parece que lo más seguro es confiar en un bróker que deposite su dinero en un banco sistémico -aquel que nunca quebraría por provocar una crisis insalvable para el sistema financiero-, bajo la supervisión directa del BCE y que, en principio, estaría más protegido frente a una situación de quiebra como la que ha tenido lugar con Banco Madrid. Sin embargo, insistimos: habrá que esperar a ver si las autoridades competentes permiten a Interdin mover el dinero de sus clientes a otra entidad.
De esta forma no tendría que acudir al rescate el FGD y se evitaría un problema que también se mantiene en el aire. ¿Cubrirá el organismo los depósitos de los clientes, o se sentará otro precedente para aquellos brókers que operen con una cuenta ómnibus? En Gran Bretaña, la ley reconoce el derecho de los inversores de recibir hasta 85.000 libras en estos casos, y este tipo de situación está explícitamente recogida en la legislación. Distintos brókers que operan en el país informan sobre ello.